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上海浦东发展银行总行投资银行部副总经理刘梅:政府引导基金市场化“三要”

来源:融资中国  时间:2017-02-08 14:02  字号选择:

 

市场化跟民企是划等号的,那么国企是否就不能市场化?这里面隐含很深的意思,比如说现在很热的PPP,它也是政府与民间的合作,政府引导基金也是政府和所谓市场化GP的合作,现在还有包括银行,投国有化背景的GP也是一种融合,这是一种相互的学习,类似东西方文化,需要互相交融的过程,它的根基是不一样的,政府是计划经济,但是市场是讲自由市场主义,两者走到今天,浦发经历了十年的政府引导基金的历程,也是一个见证者,可以讲还是比较成功的。从2015年到2016年的大发展观察,没有出现想象中所谓的拿着政府的钱干着不是投资的事,政府也再扶持地方产业经济,同时又需要用市场化的手段引导发展产业投资产业的人群,这个过程当中的把握非常有技巧,也需要磨合。个人觉得政府引导基金市场化三个方面:第一自身理念要市场化,政府观点一定是不断被教育的过程,政府需要理念上接受市场化的理念。第二是运作要市场化,设立的管理引导基金的机构也是政府里面的人,管理还在运作上用募投管退这套理念,但是它应该是引投管持,最后也退,但是是长期持有。这就是运作上需要的要市场化。第三机制上也要市场化,从深创投从90年代的上海创投,队伍机制也经历了很大的变化。感觉政府引导基金市场化需要懂市场的人去推动,在这个过程中找到双方的利益点和诉求点,这样才能1+1>2。

 

其实银行也在转变,大家说到那么多好的外资和母基金,以及母基金为什么在中国好象从规模上没有政府的大,那是因为你还没有找到你的LP,就是祖母基金。在国外为什么发展那么好?因为有富有家族,养老基金、保险基金等,这些在国内是不具备的,但是什么样的人可以成为母基金的母基金投资人,我觉得银行很适合。银行的追求跟零售的稳健回报是比较匹配的,更合适的是养老金和保险基金。

关键词:引导母基金 
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