网站首页 > 资讯 > 行业 TMT

2017中资TMT领域十大跨境并购:小米收购诺基亚多项专利

来源:晨哨并购  时间:2017-12-27 15:12  字号选择:

TMT(科技、媒体和通信)一直是私募股权投资行业交易最为活跃的领域。为获取国外高新技术同时实现业务全球化布局,无论是交易宗数还是交易金额,TMT领域的跨境投资并购在中资海外并购中同样占据重要比重。不过,在今年政府加强对外投资真实性监管的大背景下,2017年中国海外并购金额出现大幅度下滑。商务部数据显示,今年1到11月,中资非金融类对外直接投资金额为1075.5亿美元,同比下降33.5%。 受政策影响,今年TMT领域的海外并购也受到了较大影响。根据晨哨数据研究部数据统计,2017年中资TMT领域跨境并购总计实现确定性交易(并购宣布、并购签约和并购交割)87笔,确定性交易披露的金额为115亿美元(为保证统计的准确性,去除了并购意向和并购传闻的交易),同比分别下降18.7%和66.7%。去年同期确定性交易宗数107宗,合计披露交易金额345亿美元。


政策层面,虽然TMT涵盖的电信和技术领域,是国家鼓励投资的领域,但这些领域的标的一般相对比较敏感,受到标的所在国的严格监管,真正能够达成确定交易的情况有限。而传媒行业涉及娱乐的细分却在限制对外投资之列,跨境并购需求短时间内受到压抑。根据晨哨并购统计,今年TMT最大一笔交易为腾讯17亿美元收购Snap股份一案,这个金额,在2016仅能排在第8位。2016最大宗并购腾讯收购芬兰游戏开发商Supercell84.3%股权的交易金额高达102亿美元,差距明显。


2017年TMT领域跨境并购呈现出几大特点:一是半导体行业需求旺盛。新型显示、5G通信、物联网的快速发展催生了国内半导体产业的需求,涌现出了奥瑞德光电收购Ampleon控股公司,凯桥资本收购英国Imagination等重大交易;二是国内行业领先企业全球布局加速,以BAT为代表的一大批企业已经将发展目光瞄准了全球市场,纷纷出海圈地;三是随着物联网、AI、Fintech等技术的发展,中资企业在这些先进技术上的海外布局明显加强。


晨哨集团研究部根据交易金额大小,并购决策方及标的在业界的影响力等综合因素选取出TMT领域10宗有代表性的跨境并购案例:


腾讯17亿美元收购Snap10%股份


今年11月,中国腾讯控股(00700.HK)完成对Snap Inc公司完全稀释后10%股权的收购,价值约17亿美元。


Snap Inc.是一家成立于2011年的科技和社交媒体公司,旗下包括 Snapchat, Spectacles, Bitmoji, and Zenly四款产品。其中图片和视频传递信息的社交软件Snapchat最具名气。今年三季报显示,公司拥有1.78亿的日活用户。


曾在2015年参与了Snap研究院的创立,现云天励飞联合创始人王孝宇认为,Snapchat抓住了图像和视频传播的风口,这被认为是未来社交传播领域的重要趋势。当这个时代真正到来,社交平台的商业模式将会改变,以往通过文字搜索关键词来作商业推送的算法将失效。而这个领域里,没有哪家公司比得上Snap。


腾讯公司在今年有多笔交易,其中不乏大手笔,包括:以换股+现金的方式与全球音乐流媒体巨头Spotify达成协议,获得对方10%股份,价值约16亿美元;9000万美元收购美国游戏开发商Pocket Gems Inc,该公司开发了Episode和War Dragons等游戏;7000亿韩元(约6100万美元)收购韩国游戏开发商Bluehole约5%股权;1770万英镑(约2257万美元)收购英国游戏开发商Frontier Developments约9%股权;领投了对印尼摩托车出行平台Go-Jek的12亿美元融资。另外,还收购了VR/AR初创型公司Innovega,参与了社交媒体音乐公司 Smule和印度本土最大的电商平台Flipkart Online Services Pvt(该公司合并了eBay印度业务)的融资。


腾讯的主要投资和并购领域分布在:娱乐(游戏+音乐)、社交、在线及线下平台,与腾讯的主业高度吻合。


奥瑞德光电10.88亿美元收购合肥瑞城100%股权


今年11月,奥瑞德光电股份有限公司(600666.SH)发布公告,公司拟以定向增发融资收购合肥瑞成100%股权。价值约为71.85亿元(约10.88亿美元)。


标的公司的实际经营主体为位于荷兰的Ampleon集团。Ampleon集团原为全球著名半导体企业NXP的射频功率芯片板块,为全球领先的射频功率芯片供应商,专业研发、设计、生产和销售高功率射频功率芯片产品,其产品主要应用于移动通讯(基站)领域,并在航天、照明、能量传输等领域存在广泛用途。根据研究机构ABI Research的统计,2015年Ampleon集团在射频功率半导体行业的市场占有率为24.1%,全球排名第二。


此次收购,正值国内大力推进5G建设的背景下,收购Ampleon使得奥瑞德在5G布局中取得先发优势,与此同时,还填补国内高端半导体技术的空白,摆脱高端芯片依赖国外进口的局面,对我国的国防、航天、新能源等领域有着重要意义。未来奥瑞德不仅在国内占有技术领先优势,而且利用Ampleon全球化网络,还将参与国际高端芯片的竞争,有望成为全国乃至全球射频功率器件技术领先者。


阿里巴巴10亿美元增持Lazada


2017年6月,阿里巴巴集团宣布,斥资约10亿美元增持东南亚领先电商平台Lazada,持股比例由51%提升至83%。


Lazada是东南亚排名第一的在线购物和销售平台,且是该地区唯一一个跨国电商平台。东南亚电商市场潜力巨大,东南亚市场也已成互联网巨头拓展海外市场的重要战略据点。与腾讯一样,阿里今年投资和并购的手笔也非常频繁。


除增持lazada外,阿里今年的境外投资还包括:1.77亿美元投资印度电商和支付公司Paytm;4125万美元投资Paytm的母公司One97 Communications,获得1%股份。此外,阿里还领投了对印尼最大的电商平台Tokopedia11亿美元的融资,收购了印度在线票务公司TicketNew的大部分股权。


在支付领域,蚂蚁金服先是注资菲律宾最大的电子钱包GCash的持有公司Mynt,并成为Mynt重大非控股股东。接着又收购位于新加坡的Lazada旗下支付部门helloPay,并将其改名为支付宝。


阿里的布局非常集中,主要还着眼于电商和支付这两个自己的强势领域。


今日头条10亿美元收购Music.ly


11月,今日头条正式与北美知名短视频社交产品Musical.ly签署协议,全资收购后者,交易总价近 10 亿美金。交易完成后,今日头条旗下音乐短视频社区抖音将和 Musical.ly 进行合并,双方将保持品牌独立,未来会在技术、产品等多方面探索更深入的合作。这是短视频领域迄今为止最为重要的一场收购案。


Musical.ly推出一年后顺利登顶美国 App Store 总榜第一。截至目前,其在全球范围内累计获得 2.4 亿注册用户,平台每天生产超过 1500 万部用户原创内容(User Generated Content, UGC)。


本次收购对双方而言都是一个相对令人满意的结果,Musical.ly 上一轮融资在去年 3 月,当时其估值是在 5 亿美金,一年时间后达成这个交易价格,是个可以接受的结果;而对头条来说,相比于一个一个国家去抢市场,直接买下最大的竞争对手要省事不少。


此桩交易也极具代表意义,出BAT、京东之外,TMT领域以今日头条为代表的新兴媒体平台也开始通过各种途径,将自己的平台服务延伸到国外。


京东方2.37亿美元收购SES-imagotag


12月,京东方A(000725.SZ)发布公告,以约2亿欧元(约2.37亿美元)完成对全球领先的电子货架标签和数字标牌领域的全球领先供应商法国SES-imagotag54.4%股权的收购。


SES 的解决方案已在全球超过50 个国家、100 家零售品牌、1.2 万家门店得到应用,电子标签累计安装量约1.5 亿个。

京东方拟通过收购SES 50.01%以上的股份且实现对SES合并财务报表,实现双方优势互补,致力于成为零售物联网解决方案全球领导者。


物联网的发展带来了巨大的市场空间,而京东方此次并购无疑是站在了这个风口上。


滴滴出行投资海外出行平台99 Taxi和GrabTaxi等多家平台


滴滴出行在2017年有两笔重大融资。4月份,从苹果、交通银行、招商银行、软银等7家机构融资55亿美元;12月,从阿布达比投资公司和软银处融资40亿美元。


而滴滴在今年先后投资了几大区域性出行平台。包括与软银等出资2亿美元投资巴西本地最大的出行平台99 Taxi,12月又传出收购99 Taxi多数股权的传闻;与软银等以25亿美元投资东南亚出行平台GrabTaxi;另外,还投资了欧洲出行APP Taxify以及迪拜出行平台Careem。另外,滴滴还在国内市场投资了人人车、ofo等公司。


滴滴在奠定国内第一出行平台的领导地位之后,已经不满足于单一市场,开始在全球出行市场进行扩张。


京东收购奢侈品购物平台Farfetch


2017年6月,京东投资英国奢侈品零售商Farfetch3.97亿美元,成为后者最大股东之一。Farfetch的估值在10亿美元左右。

Farfetch是一家全球奢侈时尚在线平台,销售来自世界各地700多家精品店和品牌的产品。该网站由葡萄牙企业家JoséNeves于2007年创立,总部设在伦敦。此次投资后,双方将紧密合作,不过Farfetch将在中国维护独立的电商平台,而不是通过京东商城销售其设计品。


近期京东正在大力开拓高端奢侈品和时尚业务。过去两年间,京东在纽约、米兰、伦敦、北京以及上海都主办了时装秀。此次收购意味着京东未来将能够从奢侈品品牌的销售中盈利。


另外,京东今年还参与了腾讯领投的对印尼摩托车出行平台Go-Jek12亿美元的投资。


百度收购人工智能公司KITT.AI


今年7月,百度开发者大会上,百度宣布全资收购KITT.AI公司。


KITT.AI专注语音唤醒和自然语音交互技术,是世界上唯一一家获得亚马逊Alexa和微软联合创始人Paul Allen投资的公司,并入选了CB Insights人工智能创业一百强。


在这之前,百度还收购了两家AI公司。今年2月份百度宣布收购基于语音的人工智能技术公司渡鸦科技;4月,完成收购硅谷创业公司xPerception,这是一家专注于机器视觉软硬件解决方案的科技公司,面向机器人、AR、VR、智能导盲等行业客户,提供以立体惯性相机为核心的机器视觉软硬件产品。


百度的收购比较集中,今年所有的并购都集中于AI领域,这显示出百度对于AI的重视和对未来的押注。


复星投资车联网技术服务商The Floow


今年3月,创新型车联网技术服务提供商The Floow宣布,完成1300万英镑股权投资交易,此轮融资由复星领投。


The Floow为全球车联网领域最大的数据和技术服务提供商之一。公司提供的服务能帮助保险转变原有经营模式,改善客户交互方式、提高定价分析能力、减少理赔欺诈风险。


复星集团前副董事长兼首席执行官梁信军表示:“复星已经形成了一个综合保险平台,并制定了我们的‘保险+’战略,而‘保险科技’(Insurtech)将是其中的一个重要支柱。”


除此之外,复星还在今年投资了德国Fintech初创公司NAGA1235万欧元。它是一家提供金融交易服务和产品的Fintech公司。


复星今年在TMT领域的投资主要聚焦在Fintech。通过布局未来的先进技术,提高自身金融业务的服务水平,复星希望能在未来金融的竞争中占得先机。


小米收购诺基亚多项专利


7月, 诺基亚和小米共同对外宣布,双方达成全面商务和专利许可合作。根据双方签署的合作协议, 小米从诺基亚处购买部分专利及网络设备; 小米与诺基亚正式达成专利许可合作,含专利交叉许可合作,诺基亚和小米将共同合作开发用于数据中心间传输的光传输技术、IP路由技术和数据中心网络解决方案。


之前,小米曾因专利问题在国外被多次起诉。


2014年12月11日,因涉嫌侵犯爱立信所拥有的ARM、EDGE、3G等相关技术等8项专利,小米在印度被爱立信诉至印度德里高等法院。


2015年11月19日,小米被一家名为BlueSpike的NPE诉至美国东德州联邦地区法院马歇尔分院,指责小米通过Tomtop销售的智能通信设备涉嫌侵犯其在美国拥有的专利权。


诺基亚在过去的几十年积累了大量的通信技术标准必要专利。这部分专利积累不仅让专利许可授权成为诺基亚转型后的重要业务之一,同时,也是让所有智能手机厂商都无法逾越的一座“大山”,包括苹果公司在内。


对小米来说,诺基亚是不可能越过或绕过的通信巨头,小米终究要与诺基亚达成专利许可合作,而如今双方达成的合作不只是专利许可授权合作,还包括专利交叉许可协议,表明小米手中已经持有了一定数量的标准必要专利,这对于小米巩固其在国内的市场地位以及拓展海外市场,都将发挥积极的作用。


而此次与诺基亚协议的签订,也为小米进军全球市场又扫除了一处障碍。


另外,12月22日,诺基亚官网宣布,公司已经与华为公司签订了长期的专利许可协议。继小米之后,华为也紧跟一步。


2017年晨哨大买手平台发布的TMT项目数量达到224个。其中的优质项目包括像韩国Pre-IPO轮估值超40亿美元的移动生活平台(项目编号: SOT2017010660QG)和以色列技术领先的移动营销广告技术服务商(项目编号:SAD201708224TE4)等。

关键词:小米   诺基亚   京东 
分享到:

杂志

在线订阅
2018年08期
2018年08期
作为中国基因界的黄埔军校,华大基因在1999年起航,是国内最早从…
2018年07期
2018年07期
从2001年成立开始,基石资本从VC、PE、定向增发、并购在内 的多…
2018年06期
2018年06期
回顾过往十年的成绩,从资本层面看,澳银资本累计管理了8支人民…

机构专栏

  • 嘉实投资
  • 达晨
  • IDG
  • 弘毅投资
首页
股权投资机构
LP
行业
新金融
会议
会议报名
往届回顾
定制活动
推荐会议
研究
榜单
报告
招聘
扫一扫关注公众号
版权所有:融资中国杂志社  地址:北京市朝阳区东三环北路霞光里18号佳程广场A座20层D单元  合作热线:010-84467811  备案号:京ICP备11038469号
分享到:
网站制作:牵亿网讯