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中弘股份打响“1元退市”头炮,34只准仙股要谨防机构踩踏

来源:澎湃新闻  时间:2018-11-09 14:11  字号选择:

A股首个1元退市股诞生!中弘股份(000979)最终未能扭转局面,成为首家因股价连续低于面值而被强制终止上市的公司。


11月8日晚间,深交所发布公告称,根据《股票上市规则》规定以及上市委员会的审核意见,深交所作出中弘股份股票终止上市的决定,并自11月16日起进入退市整理期。退市整理期的期限为30个交易日,退市整理期届满的次一交易日,深交所对中弘股份股票予以摘牌。


中弘股份股票将在退市整理期届满后的45个交易日内,进入全国中小企业股份转让系统进行挂牌转让。


中弘股份随后也发布公告称,预计最后交易日期为2018年12月27日,退市整理期间,公司股票全天停牌的不计入退市整理期。


分析人士指出,中弘股份的退市,表明A股市场的优胜劣汰机制得到强化,这是市场规范化的表现,投资者将更加重视上市公司的内在基本面,而不是一窝蜂地炒题材,没有业绩支撑的题材概念炒作今后将“寸步难行”。与此同时,与退市相关的投资者利益维护机制也要建立起来,做好退市之后的“善后”工作。


A股首例“跌破面值退市”股


公开资料显示,中弘股份成立于2001年,总部位于北京,已经形成集商业地产、文化旅游地产等核心物业开发与运营为一体的综合型地产企业。2010年,中弘股份借壳*ST科苑上市。


2018年8月15日,中弘股份股票收盘价首次低于面值(1元)。


2018年9月13日至2018年10月18日,中弘股份股票连续二十个交易日每日收盘价均低于股票面值(1元),属于《股票上市规则》第14.4.1条规定的终止上市情形。依据《股票上市规则》第14.4.11条的规定,中弘股份股票于10月19日起停牌。



退市还不是中弘股份的终点,根据深交所11月8日晚间公告,中弘股份还将面临信息披露违规、违规支付收购款61.5亿元等方面的处罚可能。


业内人士指出,对于投资者而言,在充分知悉风险的基础上,可以利用退市整理期交易股票。


根据规则,股民想参与退市整理期交易需要满足一下条件:一,2年以上股票交易经历,权限开通前20个交易日日均资产(不含融资融券)50万元以上;二,不符合以上规定者,仅可卖出已持有的退市整理股票;三,首次买入,需签署《退市整理股票风险揭示书》。


不过,深交所特意在11月8日晚间公告中表示,终止上市公司风险高,切莫随意买入。


其实,从制度上来说,退市的股票,达到重新上市条件,可以申请重新上市。不过,A股近30年历史中,前前后后退市了上百家公司,恢复上市的只有一个:长航油运,难度可想而知。


一位法律业界人士指出,如果中小投资者认为是由于公司的控制股东、实际控制人或董监高掏空公司资产或者不勤勉尽责而导致公司被退市、自身权益受损,有权对形成的损害行使赔偿请求权。


此外,中弘股份于8月14日收到安徽证监局《调查通知书》,因公司披露的2017年一季度报告、半年度报告、三季度报告涉嫌虚假记载被立案调查。上述法律业界人士表示,一旦判定虚假记载事实成立,股民即可索赔。


垃圾股被投资者用脚投票赶出市场


深交所指出,2018年以来,中弘股份陆续披露业绩大额亏损、多项债务逾期、主要项目停工等重大风险事项,投资者通过市场化行为表达对公司投资价值的判断。


深交所进一步表示,坚决落实退市主体责任,依法依规作出终止上市决定,是对市场主体自治行为和投资者市场化选择的尊重和保护,是进一步健全资本市场基础功能、提升资本市场有效性、强化理性价值投资理念的体现。


“中弘股份退市,拉开了绩差股因为股价持续下跌从而退市的序幕。”前海开源基金首席基金学家杨德龙向记者表示,A股市场虽然有退市制度,但一直没有很严格地执行,此前A股退市的公司数量非常少。近几年市场持续下跌,监管加强,退市股票数量才逐渐增加。


杨德龙认为,中弘股份退市有非常重要的意义,表明未来只要投资者用脚投票,一些绩差股就会从市场上退市。


“只有完善退市制度,实现优胜劣汰,才能让好的公司留在市场上,让绩差股直接退市。”杨德龙指出,在欧美成熟资本市场上,每年退市公司数量甚至超过上市公司数量,实行比较严格的退市制度。建议学习成熟市场经验,推行集体诉讼制度,这对于上市公司大股东来说会是一种威慑。


武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为,中弘股份成为第一家服从1元退市规则的公司,对A股市场来讲是一个重要转折点。是投资者行使主动权、话语权及表决权的结果,垃圾股被投资者用脚投票赶出了市场。


“未来,面值、市值、交易量等退市标准将会发挥重要作用,有助于A股市场形成优胜劣汰甚至大进大出的良性循环格局。“董登新指出,“在美国强制退市的股票中,有一半是被‘一美元退市法则’赶出市场的,它是一个市场化程度非常高的市场,退市标准市场化程度也很高。目前,A股市场化程度还没达到美股的水平,所以一元退市标准能否继续发挥威慑力,还有待进一步检验。但有了中弘退市的先例,投资者将会越来越觉醒,用脚投票的意识会越来越主动,也会越来越有风险意识。”


谨防准“仙股”遭机构集中甩卖


中弘股份退市已成定局,董登新表示,之后会有更多的垃圾股,尤其是超级垃圾股步中弘股份后尘,被投资者用脚投票进入退市通道,A股市场已开始走向成熟。


“过去垃圾股炒作成风,从炒壳到卖壳,买壳到赌壳,形成了一种越垃圾越爆炒的恶性循环。有了1元退市标准后,投资者用脚投票会越来越主动,越来越高效,有利于A股市场的大浪淘沙。同时,未来炒壳、赌壳的投机现象会大大削减甚至逐步消失。中弘股份被强制退市,是非常重要的一个跨越,一个分水岭。”董登新指出。


那么,还会有哪些个股出现同样的退市危机呢?


Wind统计数据显示,截至11月8日收盘,A股仍有34只个股目前股价在1元至2元间。



一位券商分析人士指出,中弘股份的退市肯定对1元附近的股票有负面冲击。从投资策略上来说,未来博重组、博垃圾股的方法一定要谨慎,未来的市场分化会进一步加剧,择优避劣应该成为大多数理性投资者的选择。中弘退市后,相信监管层也在引导一种成熟的投资理念,不鼓励炒垃圾股。在这种导向下,投资者应当尽量回避垃圾股。


出现这些情形也会被强制终止上市


进入2018年之后,A股退市新政的陆续发布,A股退市进程已经进入常态化,中弘股份成为年内退市的第6家上市公司。
那么,还有哪些条件会令上市公司被强制退市呢?


澎湃新闻记者翻查深交所股票上市规则发现,上市公司下列情况也值得投资者警惕,例如:


中小企业板上市公司股票通过深交所交易系统连续120个交易日 (不含公司股票全天停牌的交易日)股票累计成交量低于300万股;


中小企业板上市公司最近36个月内累计受到深交所三次公开谴责;


主板上市公司连续20个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日、 不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日)股东人数低于2000人;


中小企业板上市公司连续20个交易日(不含公司股票全天停牌的交易日、不含公司首次公开发行股票上市之日起的20个交易日)股东人数低于1000人等。


关键词:中弘股份   退市   A股 
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