独家|启明创投高层离职潮:一个时代的结束?

2019-06-05
来源:融中财经


1559719303712173.jpg

启明创投融中财经确认,启明创投主管合伙人甘剑平将在近日离任。


另有相关人士透露,此前,启明创投内部经历了一波离职潮。除了合伙人张勇、执行董事尹明等,先后共有8名员工在同一时期离 开。


启明创投在行业中一直颇为低调,此前并未传出团队不合,但接连有核心员工离职,对于一家投资机构而言,并不是好的现象。


近日,据媒体消息称,启明创投高层震荡,主管合伙人甘剑平离任。就此消息,融中财经向启明创投内部核实,启明创投表示,“主管合伙人甘剑平确认将在短暂的过渡期后正式离任。”


6月4日,启明创投向融中财经确认,“甘剑平先生承诺将在过渡期内支持启明创投及所投资企业的后续管理。他进一步表示,在离任现职后,也将继续提供相应信息,支持相关工作顺利进行。”


除了甘剑平的离开,在此之前,原团队中的合伙人张勇、执行董事尹明等已离开启明创投,成立新基金启高资本。


一位已离职的前员工告诉融中财经,此前有八名同事先后离职,包括此前已曝光的张勇和尹明。“我们这批走了8个人。和企业发展不能匹配时,只能另做选择。”他说。


据了解,启明创投团队人数在50人以内,同一时期离职8人,占了团队五分之一。事实上,对于投资机构而言,团队的稳定,尤其是核 心管理成员的稳定,对机构至关重要,短期内离职人数过多,让人不得不怀疑其内部战略和治理是否有重大转变。

投资界圈的“白展堂”


甘剑平于2006年加入启明创投,一直负责互联网及消费领域的投资。在13年中,他投中了一系列成功案例,包括2018 年3月28日在纳斯达克上市的哔哩哔哩,2016年12月15日在香港上市的美图公司,及2011年5月11日在纳斯达克上市的世纪佳缘等。


业内一直称甘剑平为JP,足见他在投资圈内的地位和好人缘。甘剑平在2019全球最佳创投人榜上排名第5位,领先于彼得· 泰尔等华尔街著名投资老将。这不是他第一次上榜,2016年,甘剑平登上福布斯全球最佳创投人榜单,2015年底,大众点评和美团合并成立新美大,凭借对大众点评投资的成功退出,甘剑平超过朱啸虎徐小平,位列38名。


2017年,凭借美图退出带来的收益,甘剑平再次登上全球最佳创投人榜,并前进了8个名次,位居30位。2018年,甘剑平跃升进入全球排名前十,位列第8位。


甘剑平谈到:“其实真的没有想到。决定性的项目我想是美图和Musical.ly的退出。美图上市后,我们去年以超过十几倍的现金回报退出了美图,这个占了比较大的权重。还有一个就是Musical.ly以10 亿美金估值被今日头条收购。这两个项目应该是2017年促使排名提升的数据中最为决定性的因素。至于最近B站上市,尽管我觉得非常骄傲,但应该不是这次排名上升的主要原因,因为上市已经是在提交数据之后了。”


JP不仅业务能力强,长相在投资圈也可以排上名,尤其是他标志性的小胡子。生活里,他也是一个十足讲究的人。他的衬衣也大都是私人定制版,袖口上精心绣着自己名字的缩写“JPG”。


考究的上海男人,可以这样理解甘剑平。有财有才也讲究。


据不可靠消息流传,甘剑平在陆家嘴上班时的一大爱好,就是下楼吃个午饭顺手在4S店买辆豪车。有圈内人士叫甘剑平“投资圈的白展堂”,不仅是长相颇有些与“白展堂”相像,甘剑平在投资上的“葵花点穴手”也几乎百发百中。


甘剑平曾说过:“各位手机中只少有一个APP是我们投的。”确实如此,这位对生活十足讲究的投资人,投出了一批“吃喝玩乐”领域的独角兽:携程网、大众点评、美图、哔哩哔哩、蚂蜂窝、蘑菇街、途家、一嗨租车、知乎、挖财。


2011年5月,世纪佳缘在纳斯达克上市,纽约时代广场当天的大屏幕上除了出现了世纪佳缘logo,还打出了NASDAQ welcomes JP GAN(甘剑平)字样 。这是纳斯达克的工作人员在知道他同时给三家上市企业——携程、世纪佳缘和次月即将上市的淘米网同时担任董事后,执意把他的名字放了上去。


此番离开启明创投,相信他还会有大动作。在他之前离开的合伙人张勇和执行董事尹明在近日创办启高资本。如果甘剑平自立门户,即便募资环境不好,但相信选择他的LP也大有人在。


启明平权机制


伴随着甘剑平的离开,启明创投也再一次站到聚光灯下。这家投资机构在圈内很低调。目前,启明创投旗下管理七支美元基金,五支人民币基金,管理资产总额近40亿美金。自成立至今,专注于投资互联网消费(Intersumer)、医疗健康(Healthcare)、信息技术(IT)以及清洁环保技术(Clean Technology)等行业早期和成长期的优秀企业。


官网显示,截止目前,启明已投资超过280家企业,其中有超过50家分别在美国纽交所、纳斯达克、香港联交所、台湾柜买中心、上交所及深交所等交易所上市或合并退出,还有近20家企业已经成为行业公认的独角兽企业。


启明投资的大批知名企业包括:小米、美团点评、TutorGroup、美丽联合集团、美图公司、哔哩哔哩弹幕网、Face++、优必选、摩拜单车和景驰科技等。


对投资机构而言,投中明星项目固然光彩,但关键是这些项目能带来多少回报。有LP对融中财经表示,启明创投的回报率在业内是领先位置。


去年小米上市,启明创投收获了284亿人民币的收益。此前,启明投资了500万美元,按照此前的汇率粗略计算,这次投资赚回866倍收益。


在甘剑平离开前,启明创投共有五名主管合伙人,分别为创始主管合伙人GARY 、邝子平,主管合伙人甘剑平、梁颖宇、胡旭波。


此外,启明目前合伙人团队为7名。据悉,今年初启明创投内部还进行了一次晋升,其中4位成员来自投资团队:周凌霏(StellaZHOU,互联网及消费)晋升为合伙人。


张奥(OscarZHANG,医疗健康)、高金达(JindaGAO,医疗健康)晋升为执行董事,严靖凯(AlexYAN,互联网及消费)晋升为副总裁。


从目前布阵不难看出,在甘剑平统领的互联网及消费板块,还有胡斌、黄佩华、吴静、周凌霏四人也在关注这一领域。


在启明十周年时,创始主管合伙人邝子平就强调“从2006年设立,他们就一致决定,启明不属于任何一个人,是合伙机制,不存在一个或若干超级管理合伙人。”


2007年1月,甘剑平正式加入启明。“当时最重要的改变是决策权。过去都是从亚洲汇报到美国,而在启明,四个主管合伙人周一开个会,基本上就可以决定投或者不投。


启明奉行少数服从多数的民主决策制,但如果有人对某个项目特别看好,也可以强推。他们把这个权利戏称为“拍桌子”。——只要有人说“我要拍桌子了”,大家都会坐下来重新讨论。


这种平权的机制下,启明创投下注了哔哩哔哩等一批明星项目。


在甘剑平离职前,还有一位重量级选手也离开了启明创投--童士豪,他曾出任启明的管理合伙人。在启明创投任职期间,无缝衔接跳槽到了GGV纪源资本,现在是GGV的“铁三角”之一。


当时,对于童士豪离职一事,市场众说纷纭,也存在诸多猜测。有市场传闻童士豪将加盟纪源资本,也有传其或将接手小米公司国际业务的拓展。当时因童士豪的离职,还引发了一阵PE/VC离职潮的讨论。


童士豪离开启明的2013年,正值IPO停发、二级市场市盈率下降等客观因素,使得VC/PE举步维艰。


去年以来,外部环境的急速变化,让投资机构内部开始发生一些变化。就在几个月以前,红杉资本合伙人王岑离职也有不少讨论的声音。


6年前离职潮,大概率因素是外部流动性充裕,一些大腕级投资人欲设立新基金。6年后,募资难的问题仍在持续扩大影响面。此时,甘剑平和其他几位合伙人的离开,对他们自身或是对启明创投,都有不小的影响。对自立门户的离开者而言,首期基金募资或许是靠名头,但这种情况下,也不会十分轻松。


而对启明创投而言,高层震动,将是下一期募资时,LP最关心的问题。


启明创投合伙人Gary曾给甘剑平起外号,叫做 “MR.know all”,因为他好像无所不知。离开启明创投的“MR.know all”,江湖再见的日子,不会太远。

第一时间获取股权投资行业新鲜资讯和深度商业分析,请在微信中搜索“融中财经”公众号,或者用手机扫描左侧二维码,即可获得融中财经每日精华内容推送。

融中 热门

您可能也喜欢的文章