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独家 青岛释放百亿政策利好:设500亿科创母基金,返投比降为1.1倍

来源:融资中国  时间:2019-05-09 15:05  字号选择:


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导 读:


青岛欲打造全球创投风投中心,发布多项政策利好。其中包括新设500亿科创母基金,政府引导基金返投比降为1.1倍等。不过,同创伟业董事长郑伟鹤告诉《融资中国》,各地的优惠政策大致类似,青岛想要迈出下一步,关键是未来如何落地和继续发展。“这次发布的很多政策非常好,比如返投比降为1.1倍就是个创新举措,对于青岛而言是利好。不过,民营企业和机构真正关心的是税收问题。”


正文:


根据中国证券投资基金业协会数据显示,截止2018年四季度末,私募基金在青岛的投资项目数量达792个,在投本金达531亿元,青岛正在成为创投风投青睐的城市之一。


日前,青岛市出台了《打造创业投资风险投资中心若干政策措施》(以下简称“青岛十条”),《青岛十条》中指出,青岛将新设500亿科创母基金,聚焦硬科技,对标科创板,重点支持原始创新、成果转化及高端科技产业化项目培育。


5月9日,青岛市副市长刘建军在2019全球(青岛)创投风投大会上发布青岛打造创投风投若干政策措施和青岛科创母基金设立方案。他表示,为了将青岛建设为全球新兴创投风投中心,《 青岛十条》按照“人无我有、人有我优”的原则提出更具竞争力的26款具体措施。


事实上,青岛并非是第一个出台政策支持风险投资行业发展的城市。对于创投行业而言,深圳一直走在前端。


今年3月31日,深圳市政府印发深投控对标淡马锡、打造国际一流国有资本投资公司实施方案。1月,深圳市还曾发布促进创业投资行业发展的若干措施,《措施》中提到,深圳将打造创业投资集聚区,并结合各区(新区)、前海深港现代服务业合作区的金融产业定位,统筹规划建设前海深港基金小镇、福田深业上城投资基金产业园、罗湖红岭私募基金产业园等基金,吸引国内外的创投基金。


山东省委常委、青岛市委书记王清宪以深圳为例,他认为,“没有风险投资,深圳不可能成为创新投资的聚集地。”而青岛此番发布《青岛十条》,意在对标深圳,大力推进青岛成为风投聚集地,并以此助力地方经济发展。


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青岛市副市长 刘建军


郑伟鹤对《融资中国》表示,青岛发布的一系列政策迈开了青岛的第一步,包括返投比降低为1.1倍也是一次创新的举措。同时,他也指出,政策的优惠各地都在推出,民营企业和机构真正关心的是税收问题。


设立500亿科创母基金 对标科创板


据《融资中国》了解,“青岛十条”覆盖“募、投、管、退”全流程。在支持募资方面,新设500亿科创母基金。将聚焦硬科技,对标科创板,重点支持原始创新、成果转化及高端科技产业化项目培育。参股初创期子基金的资金不低于60%,用于直接投资项目的不高于40%。


《融资中国》获悉,科创母基金得到了山东省政府的大力支持,首期120亿元,其中山东省出资20%,青岛市出资25%,社会出资55%。为提高资金使用效率,在四年内分六期出资到位。基金存续期为10年,其中投资期5年,退出期5年,如有需要可适当延长。


在退出渠道上,子基金或直投项目形成的股权,可以通过股权转让、企业回购、兼并收购以及清算等形式退出。政府引导基金出资份额在有受让方的情况下可适时退出。


在收益分配方面,坚持政府让利原则,在基金年化收益率超过设定标准时,超额收益按照一定比例奖励投资人和基金管理机构。


值得注意的是,对政府引导基金参股的基金返投比例由2倍降低为1.1倍。国企参与创投风投机制更灵活,并放宽了新设机构单一员工持股比例,允许管理层和核心骨干持股比例达到总股本的30%。


释放多项政策利好


除了设立科创母基金,对于落户在青岛的创投风投机构,《青岛十条》在政策方面也提高了扶持力度。


对于创投风投机构方面,对注册在青岛市且资金托管账户设在青岛的,认缴资金达到2亿元以上的,按照实缴资金的1%给予奖励,最高2000万元。对实缴资金达到100亿元的特大型创投风投机构,一次性奖励5000万元。对在青岛市落户的具有重大意义和作用的创投风投机构,将按照“一事一议”给予专门奖励。


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对于注册在青岛市的创投风投机构,凡投资青岛市企业并形成实体产业的,按其实际到位投资额的1%给予奖励,不设上限。


值得注意的是,对投资符合青岛市产业发展战略,具有重大产业支撑作用的项目或初创期、早中期科技型创新型企业,政府引导基金超额收益部分,最高可全部让渡给基金管理人和社会资本出资方。


另外,对创投风投机构产生的地方贡献,全部用于扶持创投风投机构发展和高端人才奖励。创投风投高管人才享受高层次人才服务“绿卡”待遇,在生活、创业、科技项目对接等方面享受优待,可以参加山东省、青岛市金融高端人才及金融之星评选。


税收问题仍待解决 民营资本入市难


事实上,多个省市都曾出台政策鼓励创投行业的发展。青岛此次除了出台政策优惠外,还进行了落地基金出资协议签约仪式。郑伟鹤对《融资中国》表示,“此次发布的政策前瞻性很好,但关键是如何落地。比如刚签约了不少机构,但是问题是引来了多少头部机构、独角兽企业有哪些,这可能是未来青岛需要关注的。”


郑伟鹤认为,青岛想要发展,还是要依靠青岛本地,如海尔等企业的自主创新发展。在自身不断创新发展、求变的基础上,再引入外部资源,内外结合,才能发展得更好。


此外,政府的税收政策一直是民营企业和机构最关心的问题。此前,天津市曾推出税收优惠政策,吸引了大批的创投机构到天津落户,但政策却迟迟没有落地。


郑伟鹤表示,降税减费在落实中差距仍比较大。


他直言,资本进入市场的力度因为税收问题已经全面萎缩。“资金方面山东能出50%,但关键是另外一半,民营募资很难。”郑伟鹤告诉《融资中国》,目前,海外税收政策在16%-17%左右,而国内为25%,富有个人为35%。“如果再加上6%的印花税,5年10%的管理费和20%carry,那就很高了,所以民间资本已经不愿意介入了。”他表示,“未来,人民币基金很难走,税收太高在一定程度上阻碍了这个市场发展。”


事实上,相比于PE,天使基金的政策相对优惠。在一定程度上,这也是近年来不少机构逐渐转向天使投资的一个原因。去年,红杉资本设立了种子基金。2018年中旬,沈南鹏召开了合伙人会议,红杉中国决定将种子基金单列,全面发力天使投资,红杉资本中国基金3位年轻的合伙人,郭山汕、郑庆生、曹曦将主抓这个工作。


郑伟鹤表示,今年,同创伟业也开始了天使基金方面的布局,另外也将推进美元基金方面的工作,此外,为了配合科创板,同创伟业还将推出大科技基金。

关键词:母基金   科创板   青岛 
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