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科创板申购开始!从0.039%到0.059% 中签率堪比北京摇号,打新谁是幸运儿?

来源:融资中国  时间:2019-06-28 13:06  字号选择:

6月28日消息,华兴源创公布了首次公开发行股票并在科创板上市网上发行申购情况及中签率公告。


科创板 | 打新 | 申购


据上海证券交易所数据,本次网上发行有效申购户数为275.62万户,有效申购股数为191.54亿股。网上发行初步中签率为0.039777%,配号总数为3,830.85万。号码范围为100,000,000,000-100,038,308,566。相比几天前,北京小客车0.0393%的摇号中签率,略高一点点点点的科创板打新似乎显得更多幸运。


一天之前,华兴源创发公告正式开始申购,发行不超过4010万股人民币普通股(A股),占发行后公司总股本的10%。发行股票简称“华兴源创”,扩位简称为“苏州华兴源创科技”,股票代码为688001,该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购,而发行网上申购代码则为787001。网上发行761.9万股,投资者申购上限为7500股。


值得注意的,根据《苏州华兴源创科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行公告》公布的回拨机制,由于本次网上发行初步有效申购倍数为2,514.02倍,超过100倍,发行人和保荐机构(主承销商)决定启动回拨机制,即对网下、网上发行的规模进行调节,将384.55万股股票由网下回拨至网上。


回拨机制启动后,网下最终发行数量为2,698.66万股,占扣除战略配售数量后发行数量的70.18%,网上最终发行数量为1,146.45万股,占扣除战略配售数量后发行数量的29.82%。回拨机制启动后,网上最终发行中签率为0.05985345%。


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启动招股,全程仅84天


华兴源创于2019年3月27日获上交所受理,经历两轮问询和回复后于6月11日通过上市委审议,于6月14日公告注册生效,紧接着6月19日启动招股,成为科创板第一只新股,受理至招股全程用时仅 84 天, 远低于A股其他板块发行周期。


19日,华兴源创在上海启动路演。值得注意的是,路演当天,有自媒体文章质疑华兴源创在招股说明书中“五百多次号称芯片,但收入占比仅千分之二,涉嫌严重欺骗”。对此,华兴源创回应称,个别自媒体在未充分阅读公司披露信息的情况下,通过断章取义的方式大肆发布诸如“收入占比只有0.2%的半导体行业描述成自己的主营业务”、“涉嫌严重欺骗”的不实言论,对公司形象产生了严重的不良影响。


自媒体的质疑也引发上交所关注。上交所表示,第一时间对相关文章组织了研判,而“媒体对有关发行人提出的质疑内容,上交所已经在发行上市审核问询过程中予以问询。”显然,外界的质疑声并未对华兴源创的询价上市过程产生实质性阻力。


6月21日至6月24日,是华兴源创的初步询价阶段。


按照科创板要求,新股发行取消了直接定价方式,而采用市场化的询价定价;询价对象限定在证券公司、公募基金等七类专业机构投资者,个人投资者不参与发行定价。


在初步询价时段,根据发行公告,华兴源创共收到214家网下投资者管理的1752个配售对象的初步询价报价信息。剔除无效报价并按10%的比例进行“高价剔除”后,网下投资者拟申购数量约为92.064亿股。其中,报价不低于发行价24.26元/股的148家网下投资者管理的1285个配售对象为本次网下发行的有效报价配售对象,对应的有效申报拟申购数量为75.81亿股,对应申购倍数为257.62倍。


通过初步询价,华兴源创本次发行价格确定为24.26元/股,预计募集资金总额9.73亿元,扣除发行费用后,预计募集资金净额为8.81亿元。


如何参与打新


参与打新,有两个渠道:网上和网下。


对于普通个人投资者来说,直接参与打新只能通过网上申购。


第一步,要开通科创板交易权限。开通权限有两大门槛,一是,申请开通权限前20个交易日,证券账户及资金账户内的金融资产日均不低于50万元。二是,参与证券交易24个月以上。第二步,要符合关于持有市值的要求,也就是参与科创板新股申购的个人投资者持有上海市场非限售A股股份和非限售存托凭证总市值在1万元以上(含1万元)。


比起A股主板,科创板打新门槛更高。从目前数据显示,开通科创板权限的个人投资者已超过270万人。


而网下打新的,必须是机构,包括符合条件的公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金、保险资金和合格境外机构投资者资金等6类中长线资金对象。


需要注意的是,网上和网下打新的时间略有不同,网下申购时间为9:30-15:00,网上申购时间为9:30-11:30,13:00-15:00,任一配售对象只能选择网下发行或者网上发行一种方式进行申购。


“打新”还需谨慎


目前,在参与配售的机构中,公募基金是主力军,汇添富基金、中欧基金、招商基金、博时基金等大型基金公司都有多只产品参与配售。不少知名的私募机构也参与其中,包括期货大佬葛卫东旗下的上海混沌道然资产管理有限公司、但斌旗下的深圳东方港湾投资管理股份有限公司等。此外,东方证券、平安证券、国泰君安证券等券商也都有参与网下报价。


分析人士认为,由于科创板新股上市后前5个交易日不设限制,而在此后的每日涨跌幅限制为20%,限制均较主板和中小板、创业板要小,科创板新股上市后,波动幅度很可能较主板和中小板、创业板要大,再加上华兴源创是科创板中首只可申购的新股,此番申购预计会受到投资者的热捧。


对于中签率,方正证券首席投顾段少崴认为,对个人投资者来说,打新初期预计中签率高于主板,因为科创板打新门槛高于主板,而且需单独开通权限。目前并非所有具备条件投资者都已开通科创板权限,在打新初始阶段参与申购的投资者数量可能要少一些,中签率或随之提高。不过,也有投资者比较谨慎,认为可以先观望,看看新股市场表现。


值得注意的是,此次华兴源创对应市盈率为41.08倍,而其所属行业的平均市盈率为31.11倍。对于科创板首批新股上市之后的初期股价定位,多位投资人士也表示,第一批科创板新股总体质地不错,加上科创板是国内资本市场改革发展的方向,新股上市初期可流通市值普遍偏小,预计首批新股上市前半个月左右,大多可能在交投和股价上都有较热表现。


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科创板的交易制度安排与现行A股有所不同,新股上市的首5个交易日不设涨跌幅限制,因此风险也就相对更大。而对于通过购买机构产品间接参与网下打新的投资者来说,收益率几何也是关键问题。除了华兴源创之外,未来几天,还有多家科创板公司将进行申购。


股票代码分别为688002和688003的睿创微纳、天准科技此前已经分别发布公告,将于7月2日启动申购,中签缴款日为7月4日。如此,也意味着,作为资本市场重大制度创新,汇聚众多“硬科技”企业的科创板已然开启“打新季”。


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关键词:科创板   打新   申购 
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