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疫情下,科创板“悲喜交加”:上市企业逆势涨停,准IPO公司进度延缓

来源:融中财经   作者:张叶   时间:2020-02-20 12:02  字号选择:

科创板已上市企业最高涨幅402.91%,背后超30家投资机构获益;而在IPO审核问询进程变缓的情况下,大部分准上市公司业绩下滑已成既定事实,是否依旧满足科创板上市标准是一道新坎儿,而究竟还上市与否也将成为新的选题。

随着新冠病毒感染病例增多,资本市场也对此做出反应。


自2月3日,A股正式开门迎市交易。作为A股重要交易市场的科创板,备受瞩目。


据融中财经统计显示,科创板在首个交易日开盘后,仅4只企业股上涨,75只个股下跌,占比达95%。不过,随后好转,尤其生物医疗类企业,包括洁特生物、热景生物、普门科技、硕世生物等9只个股上涨,6只个股上涨幅度超过10%,其中洁特生物涨幅最高,单日涨幅达108.54%,自年初至今涨幅最高达402.91%。


而伴随疫情发展,远程办公、在线直播等需求提升带动了包括视频会议、云桌面等产品形态的发展;与此同时,视频应用的需求进一步激发服务器、交换机、数据中心产业链需求。由此,科创板上,金山办公、优刻得、澜起科技、安恒信息等企业均实现30%-200%的不同程度涨幅。此外,国务院将红外体温检测仪纳入疫情防控重点物资,相关生产企业如睿创微纳、虹软科技股价分别上涨39%和111.24%。


企业发展必然离不开资本支持。据融中财经不完全统计,在这些企业背后,出现了红杉资本、达晨创投、弘晖资本、高特佳、贝塔斯曼、DCM资本、君联资本、光信资本、元禾原点、中金甲子、中国移动、硅谷天堂、毅达资本、朗玛峰创投、浙商创投、东方富海、阿里巴巴、同创伟业、金石投资、深创投、英特尔投资、英华资本、光大集团、亦庄国投、国新控股、国投创合、华控基金等超30家知名投资机构身影。


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“催热”检测试剂生产企业


提及疫情对IPO企业的影响,无法忽略的自然是医药相关企。


2月9日晚间,湖北省召开新冠毒感染肺炎疫情的防控工作新闻会,中国工程院院士、华中农业大学教授陈焕春将“新型冠状病毒属于SARS相关冠状病毒”误称为“新型冠状病毒属于SARS冠状病毒”。


其实,陈教授不仅学术上“颇有成就”,在资本市场更是有一席之地。


企查查显示,陈焕春关联企业7家。其中,科前生物成立于2001年,专注于兽用生物制品研发、生产、销售及动物防疫技术服务。2019年10月,科创板上注册通过。招股书显示,陈焕春持有公司19.68%的股份,华中农大间接持股21.67%


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事实上,新冠病毒基因组序列破译后不久,国内多家(科创板)上市公司研发出检测试剂盒。


1月15日,科创板上市公司“硕世生物”发布公告称,针对武汉新型冠状病毒,公司基于荧光PCR技术于1月13日开发了新型冠状病毒核酸检测试剂盒以及冠状病毒通用型核酸检测试剂盒。消息发布后不久,硕世生物即以20%涨幅,涨停。


1月21日,热景生物也发布关于完成新型冠状病毒核酸检测试剂盒开发公告。热景生物是从事研发、生产和销售体外诊断试剂及仪器的生物高新技术企业,主要产品为体外诊断试剂及仪器,主要应用于肝癌肝炎、心脑血管疾病、炎症感染等临床医学领域和生物安全、食品安全、疾控应急等公共安全领域。


从融资历史来看,热景生物2014年5月和2019年1月分别获得达晨创投、高特佳投资的天使和A轮融资。值得注意的是,热景生物股东中达晨系占比约12.35%。


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热景生物股权结构|来源:企查查


在这场全国总动员的“防疫战”中,除了检测试剂盒,红外测温仪也是防疫重要工具。相关生产企业也因此受到二级市场追捧,比如科创板上市公司“睿创微纳”,股价表现亦是不错。


睿创微纳是从芯片到探测器,到机芯模组,到整机全产业链布局。公司生产的红外热成像产品主要应用在军用夜视观瞄、精确制导、民用安防监控、户外搜救、汽车辅助驾驶领域。


本次疫情前,国内红外测温仪整体需求量较少,故睿创微纳在此领域销售也较少。疫情发生后,红外设备需求呈现爆发式增长,短期内形成了几十亿左右的市场需求,而能生产此类设备的企业只有几家,其中睿创微纳被认为是国内拥有核心技术的厂商。


值得注意的,作为首批科创板企业,招股书显示,睿创微纳第四大股东为深创投,占公司股本总额5.63%;另外,一批投资机构曾突击入股,包括深创投、国投创合、华控湖北。截至目前,深创投仍然以持股4.89%位列十大股东。


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来源:睿创微纳招股书(申报稿)


而在红外测温技术基础上,AI技术能够助力在大规模人群中进行疫情筛查监测。在科创板上市公司中,虹软科技在智能视觉技术方面具备优势,从年初至今涨幅高达111.24%。


其实,受到疫情风波,针对新冠病毒检测、治疗以及口罩生产等相关市企业几乎都逆势上扬。这其中最引发关注的当属洁特生物——从注销到复工生产,在2月3日科创板开盘当天,上涨108.54%,成功翻倍。


洁特生物方面表示,该公司原来考虑旗下子公司“广州拜费尔空气净化材料有限公司”因未达到经营预期,已于去年决定对拜费尔注销。但由于近期新冠病毒疫情引起的口罩防护物资短缺,“公司考虑到拜费尔具有口罩生产的业务基础,拟向监管部门申请撤回拜费尔注销申请”。


记者注意到,此前洁特生物多次增资扩股进行融资。截至招股书(申报稿)披露,共有12名股东,同时,洁特生物也背负了一身“对赌协议”。


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自2017年至2019年,洁特生物先后与海汇财富、海汇投资、广州润都以及共青城高禾、宁波久顺、天泽瑞发、广开知产签订对赌协议。其中,如果洁特生物首次公开发行股票申请未能于2022年12月31日前获得中国证监会依法核准,天泽瑞发有权要求袁建华父子回购其所持有的公司全部股份。


无论如何,从年初至今,洁特生物上涨最高达到402.91%,可说是科创板企业,在疫情影响下的最大赢家之一。


远程办公、在线直播“拉升”云服务安全


随着疫情发展,为防控疫情,多地政府发布延迟开工通知,并鼓励企业人员在家办公。阿里旗下在线办公平台钉钉数据显示,仅2月3日,全国上千万企业、近2亿人使用钉钉开启在家办公模式。


在科创板上,作为计算机应用行业的公司金山办公、致远互联开盘后出现微涨,其中金山办公涨2.79%、致远互联涨3.91%。


从股权结构看,2013年,晨兴资本、顺为资本和纪源资本共同参与金山办公A轮融资;而金山办公是晨兴在企服领域投资的第一个项目,也是顺为资本在科创板第一个IPO企业。


截至2月18日收盘,金山办公股价报229.70元/股,较发行价上涨392.98%,总市值达1058.92亿元,成为科创板仅有的市值超千亿的三家企业之一。


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除了在线办公,“足不出户”的人们开始花费大量时间在手机等智能设备上,在线教育、在线直播等行业也随之出现爆发式增长。而线上应用需求的火爆,直接拉升了云服务需求。


UCloud优刻得,科创板上唯一公有云IaaS供应商。在此次疫情中,宣布为各类疫情援助项目提供免费云资源与技术服务支持,包括全力配合各省市政府做好疫情防控工作,开发口罩预约、疫情信息监控、公安查询系统、线上医疗援助等平台;与多家教育机构紧密合作,力保全国师生“停课不停学”;为北京大学可视化与可视分析实验室“新型冠状病毒感染肺炎疫情”的可视分析系统研发工作提供援助等。


自2月3日开盘,优刻得一路上涨,在首7个交易日后录得4个涨停,最高涨幅达147%。而公司背后更是有贝塔斯曼、DCM资本、君联资本、光信资本、元禾原点、中金甲子、中国移动等多家机构身影。除优刻得外,科创板上也还有不少云计算产业链公司。


如澜起科技,其DDR系列内存接口芯片作为服务器CPU存取内存数据的必由通路,主要提升内存数据访问的速度及稳定性,满足服务器CPU对内存模组日益增长的高性能及大容量需求,已经进入国际主流内存、服务器和云计算领域。


澜起科技成立于2004年,此前经历过9次资本变动,截至上市前,澜起科技共有46名股东,且背后有多只A股影子股。其中,中国电子投资控股有限公司持有的股份数量最多,持股比例为15.9%。企查查数据显示,中国电子投资控股有限公司的大股东是中国电子信息产业集团有限公司,而中国电子信息产业集团有限公司的实际控制人是国务院国资委。澜起科技的第二大股东是Intel,持股比例为10%。


此外,科创板上,卓易信息主营业务也在云计算产业链上,公司以自主知识产权的云计算设备核心固件(BIOS、BMC)技术与云平台技术为依托开展业务,其第四大股东英特尔(成都)持股4.80%。山石网科、安恒信息等公司均在网络云安全领域有技术积累和相关业务,其中山石网科投资方包括奇虎360、元禾控股、北极光、光大控股、元禾原点、苏高新投、银湖投资、伟高达投资、博雅资本、海通开元等;安恒信息投资机构则有天堂硅谷、毅达资本、碧鸿投资、朗玛峰创投、浙商创投、东方富海、阿里巴巴等明星机构。


疫情之下,IPO进程变缓、准上市公司遭罪


此次疫情,对餐饮、旅游等行业产生直接冲击,但同时也给一些行业带来机会,比如生物医药、软件开发等,复工缓慢也促进了线上办公、在线教育的快速发展。相对而言,这些行业主要集中在信息技术产业、生物产业等领域,恰好也是科创板支持的新经济新科技范畴。


受疫情影响,近期保荐机构和审计机构相关工作不可避免地都被推迟,反过来讲,中介机构工作推迟,企业上市进度也随之放缓。


记者调查发现,一些准科创板上市公司,如神工股份、华润微、紫晶存储等均表示将不安排网下路演,部分仅组织网上路演来回答投资者问题,中签投资者缴款日也有所调整。


“短期内出不了差,很多项目都要往后拖。工作进度放缓是必然的。而且公司现在的重点都是怎样确保安全、早点开工,上市的事情都要往后放,湖北企业更是如此。”多位业内人士向融中财经表示。


对于科创板发审工作,上交所也作出特殊安排。自2月3日起,科创板首次公开上市审核、上市公司重大资产重组审核及其他相关审核中发行人回复时限等规则规定的审核时限,以及发行人更新财务报告的时限,予以中止计算;具体恢复计算时间根据疫情防控情况另行通知。


对于即将上市的企业,上交所和深交所也已发文表示,在疫情防控期间暂不安排现场上市仪式,与发行人的上市协议通过邮寄方式签署,并支持发行人在疫情影响消除后在交易所补办上市仪式。


据融中财经统计,截至目前,科创板受理的210家企业中,14家企业处于问询阶段,59家中止审查,其中58家系因财报更新而中止。


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根据科创板发行上市审核规则,上交所自受理后3个月内出具审核意见,发行人及相关机构回复交易所问询时间总计不超过3个月,期间中止审核、请示有权机关、落实上市委员会意见、实施现场检查等情形不计在规定时限内。而截至目前,科创板部分在审核企业的问询回复总计时间已濒临3个月时限。


比如,山大地纬和慧辰资讯,均在2019年6月27日获科创板上市申请受理,经历三轮问询,历时129天和122天;如果剔除因更新财务报告中止审核所消耗的56天、47天时长,前后耗时分别为73天和75天,濒临3个月回复时限。二者均已在2月3日提交中止申请。


对于准上市企业来说,部分发行人和第三方中介机构还未恢复正常上班状态,在问询或财报相关材料方面的沟通效率较低,问询函所列问题相关的实地核查和行业调研不便于开展,回应审核的进度一定会受影响。尤其是主要业务或团队在湖北的公司,可能很难按时完成年报审计工作,何时补齐年报必然影响其上市进度。


而受疫情影响,大部分行业公司,无论生产型企业还是服务类公司,业绩下滑几乎成既定事实,因申报稿中涉及数据更新,能够依旧满足科创板上市标准将是另一道坎儿。


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