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“边打边看” 机构顺势优化持仓

来源:中证网   作者:叶斯琦   时间:2020-02-21 13:02  字号选择:

如果拉长时间维度来看,多数机构对中长期机会较乐观,科技、新能源等板块仍被视为“心头好”。

2月20日A股市场大涨。中国证券报记者采访多家银行、保险、基金等买方机构的相关人士发现,部分机构认为当前行情属于资金驱动型,这类行情的特点在于波动快,见好就收,部分机构因此采取了“边打边看”的态度。虽然短线仍有较大不确定性,如果拉长时间维度来看,多数机构对中长期机会较乐观,科技、新能源等板块仍被视为“心头好”。


机构“边打边看”


在金融等权重板块的带领下,A股主要指数均取得2%左右的涨幅。资金大幅入场是市场重要推动力。昨日两市成交量达到1.06万亿元。Wind数据显示,北向资金当天合计净流入38.97亿元,连续第二个交易日净流入超过30亿元。


在当前亢奋的市场情绪下,不少机构持“边打边看”的态度。复盘周四的操作,一家大型机构的投资经理告诉中国证券报记者,他们盘中逢高减仓了部分券商股,还减仓了一些前期已积累了不少浮盈的股票;同时加仓了新能源车、信息技术等板块的几只强势股票。


“今天(20日)总体是减仓的,但这么操作可能是错的。减仓并不是不看好,今年上证综指还是很有希望站上3500点的。我只是预感还会有一个回调,然后再继续上。但市场真的太强了。”不难看出,这位投资经理的言语中透露着纠结。


一家保险资管的负责人也表示,当前行情是由资金驱动,这类行情的特点是波动快,资金见好就收。


部分机构则借机优化了持仓结构。“我们是成长价值均衡的风格,并不会通过重仓短期热点股票博取收益。在今天这种市场表现下,日内操作不会大起大落,阶段的结构优化是有的。”相聚资本基金经理余晓畅说:“券商股在今日大涨后,板块今年的整体涨幅只有1.3%。随着市场成交量持续放大,券商的投资逻辑得以强化,增配资金流向相对滞涨的券商板块也在情理之中。”


也有机构认为“一动不如一静”。一家外资机构表示,股市波动性将会持续上升。目前全球市场都受到了新冠肺炎疫情的冲击,经济如何调整以及市场如何对资产重新定价等不确定性仍有待观望。波动上升意味着未来将有一段困难时期,建议投资者切勿对短期影响做出草率反应。


多空分歧仍明显


中国证券报记者发现,对于短期市场走势,机构间仍存在不小分歧。部分机构表达了强烈看好的态度。“我们满仓了。”一家私募基金坚定且兴奋地表示,2月以来已经斩获了近20个点的收益。


上述保险资管负责人认为,虽然还要继续观察,但大方向上还是看多。他解释,现在全球都面临“资产荒”问题,美股虽然一路创新高,但还是能涨,A股市场也有望继续吸引资金。


也有大资金对这波上涨行情“不感冒”。一位银行理财权益投资人士告诉中国证券报记者,这波行情是以概念炒作为主,缺乏基本面支撑,急涨之后不排除出现一波较强的修正,因此需要警惕。另一家接受银行委外资金的大型私募也透露,根据他们的观察,对于这波上涨行情,银行委外资金的动作比较慢。


关注科技新能源等板块


未来哪些板块机会值得关注?中国证券报记者了解到,科技、新能源等近期强势板块仍受机构青睐。


余晓畅认为,当前疫情形势出现了一些积极变化,稳经济目标的重要性不断提高,预计未来会有更多政策接力,上半年应该还会维持较宽松的流动性,预计市场表现会相对正面。但中期来看,把握景气主线是核心矛盾,重点关注科技、新能源等领域。


西南证券认为,市场仍处于兴奋期,板块轮动将保持活跃状态。当前行情正在向各个板块全面扩散。随着复工潮的到来,之前受到压制的消费板块有望实现补涨,其中有两个方向值得投资者重视:一是疫情过后消费的延迟与复苏,将带动白酒等消费股估值提升;二是汽车等可选消费品的底部反转。在成长股方面,看好5G相关以及新能源汽车相关产业链。

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