基金代销江湖生变!强监管治理行业乱象,基金公司组团清退

2020-12-21
来源:新经济e线 作者:新经济e线
有基金公司市场人士表示,有些第三方销售机构因保有量非常低而遭剔除。按照流程,基金公司每个交易日都要将行情文件发送给第三方销售机构。即便当日是空数据,也要等第三方机构确认申购赎回数据,每天都要进行数据复核,而且,还要定期核对业务数据。

强监管下第三方基金销售机构连遭处罚。


此前,《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》(下称《管理办法》)及配套规则于2020年10 月1日起正式施行。《管理办法》强化基金销售活动的持牌准入要求,规定“非金融机构不得销售资产管理产品”,同时强化私募牌照管理,对不同类型的销售机构分别设置准入条件,并严把独销机构准入关口等。此外,《管理办法》还优化了基金销售机构的准入与退出机制,对尾随佣金实施差异化安排并设置50%的上限等。


新经济e线注意到,仅今年12月以来,不到一个月就有三家基金销售机构相继收到了监管罚单。12月9日,据云南证监局公告,由于红塔银行和富滇银行基金销售业务存在问题,云南证监局对两家银行采取行政监管措施,一家被责令改正,一家被出具警示函。


就在12月1日,上海证监局也发布了暂停办理基金销售业务事先告知书送达公告(上海久富财富基金销售有限公司)。经查,公司财务状况持续恶化,营业场所无人办公,公司持续经营能力存在重大不确定性,已无法满足开展基金销售业务应当具备的条件。为此,上海证监局拟作出暂停公司办理基金销售相关业务12个月的行政监督管理措施决定。


业内认为,《管理办法》施行后,无论从组织结构和宣传方法还是产品准入流程以及基金保有量等等,都对第三方基金销售机构提出了更高的合规要求。


以往,基金公司与代销机构签署合作协议以后,如果没有涉及监管方面的违规行为,基金公司也很难终止合作。今后,一些存量规模较小的第三方基金销售机构恐怕连牌照都难以保住。对基金公司而言,盲目扩张代销渠道不再是最优选。同样,一些敢于挑战监管红线的机构也将面临被淘汰出局的命运。


监管治理代销乱象


根据云南证监局于12月7日作出的行政监管措施决定书,2020年9月14日至16日,该局对红塔银行基金销售业务实施了现场检查。经查,该行在基金销售过程中的违规行为多达11项。



具体情况为,该行对于个别基金销售培训情况无留痕;未建立年度监察稽核报告制度,未在每年年度结束后对基金销售业务进行监察稽核;基金推介材料中申购费率优惠的内容未发现合规法律部门审核记录;部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格;基金销售适用性管理制度部分内容表述不完善;未针对机构客户购买基金产品制定风险承受能力评估问卷等11项问题。


此外,云南证监局在现场检查中发现,红塔银行基金销售相关内部管理制度、基金销售业务考核、设立基金产品准入委员会或小组、定期向投资人主动提供基金保有情况等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则进行规范。


根据相关规定,云南证监局决定对该行采取责令改正的行政监管措施。要求红塔银行应在收到本决定书之日起30日内予以改正,并向证监局提交书面报告。



就在同一天,云南证监局也对富滇银行采取了出具警示函行政监管措施的决定。经查,该行部分分支机构基金销售业务负责人未取得基金从业资格;部分理财产品的宣传推介材料使用了“风格稳健”的宣传用语;部分理财产品宣传推介材料未经负责销售业务和合规的高级管理人员检查,未出具合规意见书;该银行基金销售业务审计管理办法中,未对审计频次、审计报告出具时间等进行规定;部分理财产品的宣传推介材料审核要点较为简略,且多为形式审核要求。


此外,监管部门在现场检查中发现,该行基金销售业务合规风控人员职责界定,定期向投资人主动提供基金保有情况信息,基金销售业务考核等工作暂未按照《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及相关配套规则进行规范。


新经济e线统计发现,以上三家基金销售机构遭遇监管处罚背后,颇有些“破罐子破摔”的意味,三家机构代销基金普遍规模偏小,特别是久富财富甚至已沦为边缘化。久富财富在被暂停业务之前,仅代销了三家基金公司的47只基金。这一规模在独立第三方基金销售机构中也处于垫底位置。


Wind统计显示,红塔银行和富滇银行目前代销基金数量分别为312只和287只,分别涉及10和8家基金公司产品。相比之下,同为城商行的平安银行、宁波银行、江苏银行、苏州银行、上海银行代销的基金数量均超过千只,分别达2980只、1671只、1558只、1134只、1102只,代理的基金公司分别有92家、67家、50家、19家、53家。


基金公司组团清退


新经济e线观察到,强监管下基金代销江湖也面临加速洗牌的局面。事实上,自《管理办法》实施后,不少基金公司在组团式清理代销机构。一方面,部分基金销售机构自身引爆监管地雷,导致被动出局,另一方面,基金公司基于合作性价比考虑,对代销渠道进行主动调整,开始组团进行清退。



“近年来,一些小型第三方销售机构频频出现违规事件,这也倒逼基金公司选择具有销售能力、注重客户体验、合规意识强的第三方销售机构。”对此,有基金公司市场人士对新经济e线表示。“基金销售新规明确了机构退出的可操作性,这也给基金公司终止合作提供了依据。”


今年11月5日,鹏华基金、前海开源基金等多家基金公司发布公告,终止与大泰金石基金销售有限公司(大泰金石)的基金销售业务。10月19日,浙商基金、汇金基金分别发布公告称,终止大泰金石办理旗下基金的认购、申购、定期定额投资及转换等业务。此前,华商基金、天弘基金、华宸未来基金等多家公司均发布了类似公告,终止与大泰金石的相关销售合作。


大泰金石之所以被多家基金公司终止销售合作,是因为江苏证监局于9月25日下发的一纸行政监管措施,宣布暂停该机构基金销售业务。此次大泰金石被暂停办理基金销售业务的时长为12个月,而且,这并非该机构首次“吃”监管罚单,去年大泰金石也曾被暂停办理基金销售业务6个月,算得上是屡教不改。


此前于10月17日,益民基金公告终止天津市润泽基金销售有限公司代销旗下基金,该基金销售机构年初因违规行为被天津证监局要求整改。国庆长假前,鹏华基金也暂停了成都华羿恒信基金销售有限公司办理旗下相关销售业务,该公司今年一季度曾被四川证监局要求整改。


此外,有基金公司市场人士表示,有些第三方销售机构因保有量非常低而遭剔除。按照流程,基金公司每个交易日都要将行情文件发送给第三方销售机构。即便当日是空数据,也要等第三方机构确认申购赎回数据,每天都要进行数据复核,而且,还要定期核对业务数据。因此,维持这样的合作,对基金公司意义已经不大。


以独立第三方销售机构为例,在现有108家持牌机构中,包括上海天天基金销售有限公司、珠海盈米基金销售有限公司、上海好买基金销售有限公司、蚂蚁(杭州)基金销售有限公司、浙江同花顺基金销售有限公司在内的前五大代销基金数量均超过5000只。其中,最多的天天基金代销了142家基金公司的产品,位居第五的同花顺基金也代销了125家基金公司的产品。截至目前,近九成的市场份额集中在这五家销售机构手中,其余100多家机构只能分享余下约一成的市场份额。


业内预计,随着监管进一步趋严,基金公司将告别盲目签约,更加重视销售环节,基金销售也将步入精细化、规范化发展的新时期。

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