险峰旗云聚焦互联网+医疗,与险峰长青联动优势初显

2018-03-23
来源:融资中国

如今,回忆起两年前加入险峰旗云的决定,管理合伙人王世雨和崔远,将其总结为天时、地利、人和。


2016年下半年,险峰宣布完成设立首支成长期基金——险峰旗云,这是一支专注于互联网和医疗健康两大方向的基金。这支基金的设立,标志着险峰的投资从早期延伸到了成长期。


当时,险峰长青创始人陈科屹的判断是,国内风险投资领域,美元基金一直处于相对主导地位,而人民币基金大都集中在天使阶段和Pre-IPO阶段。随着国内资本市场的日趋成熟,众多处于成长期的互联网公司越来越渴望得到人民币基金的支持,人民币投资必将成为趋势。


眼下,经过两年的时间,截止2018年3月13日,险峰旗云已经完成了14个项目的投资,涉及消费升级、文化娱乐、新金融、互联网改造传统行业、制药和医疗器械等多个领域。


对于目前的业绩,陈科屹表示,这只是开始。“我们选择了一条全新的路径,即打通底层而同时建立独立子品牌和独立投资团队的方式,也坚信这是险峰多年立足早期投资积累覆盖之后切入B轮市场的不二之选。最为开心的是看到险峰旗云合伙人团队在价值观和方法论上,通过这两年的磨合建立了高度的默契。”


同时,他还强调:“过去两年作为险峰旗云的首期投资,我们希望在足够的安全边际之上寻找爆发性的机会。而我们合作的十多位非常优秀的企业家伙伴们,以及若干家公司大规模成长乃至筹备上市都是对这个理念美好的验证。”


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从左到右依次为:陈科屹、王世雨、崔远、彭涛

 

长青与旗云的联动


如果说,两年前险峰旗云的成立,是外部环境的大势所趋,而险峰长青多年来在天使投资领域的积累,则为险峰旗云的成立,提供了良好的内部条件。


陈科屹与王世雨相识多年,王世雨在投资行业的履历,也很突出。曾成功投资过B站、美图网、铁甲网等明星公司,也曾在知乎网担任董事。


 “当时科屹说,他想做一个B轮基金,我就非常感兴趣。”王世雨表示,“我的工作主要是做互联网相关行业的投资,互联网行业中最重要的要素是“流量”,而“流量”之于投资行业就是“Deal Source”(案源)。所以对于一支新的B轮基金,险峰长青在中早期的案源覆盖能力将为我们提供强大的支持。”


从宏观层面上看,从2010年成立开始,险峰长青在早期投资方面,有了非常多的优秀项目的积累。这其中,既包括险峰长青投资过的优秀项目,也有很多覆盖过但因为各种原因没有投的优秀项目,都可以成为旗云的项目源。


负责医疗领域投资的管理合伙人崔远,也在这个领域颇多战绩,曾投资过广生堂药业、贝瑞和康、诺尔康等优秀案例,他非常看重“人和”的要素。他见证了险峰长青这几年在行业里的崛起,而整个团队蓬勃向上的朝气,也对自己有很大的吸引力。同时,在加入险峰旗云之前,崔远与王世雨曾共事7年之久,彼此之间是非常熟悉亲密的伙伴,他表示,从接到险峰旗云的邀请,到自己决定入职,只不过就几天的时间。


作为险峰旗云团队当中唯一一名女性合伙人,彭涛加入险峰旗云的机缘则来自于之前在不同的工作岗位上对于险峰长青的了解。2014年彭涛任职歌斐资本之时,市场对于机构天使的认知刚刚开始,而陈科屹已经开始把天使机构化的打法付诸于实践,且得到很好的验证。


随着团队的到位和投资的逐步展开,长青和旗云的联动效应渐渐显现。在早期项目上,险峰长青有着较为全面和独特的覆盖能力,这个优势帮助旗云团队建立起了超出常规水平的覆盖能力。值得一提的背景是,在市场上FA逐渐成为项目重要来源的环境下,险峰旗云则通过与险峰长青的联动,更早的覆盖和接触到项目。海量的提前覆盖,形成了眼下与其他成长期基金差异化的打法。


投资洋葱海外仓就是一个典型的案例。


这是一家基于微信生态的跨境电商平台,集海外仓存储、直发和平台售卖于一身。洋葱海外仓并不直接参与零售销售,把更多的销售机会开放给更多更小的执行单位和个体,打造跨境云分销微商。同时还涉及洋葱连锁直营店、洋葱跨境专柜和洋葱小区体验馆三大业务模块。


这个项目,最早就是源自长青团队的发掘,但是投资阶段并不适合早期,进而由旗云团队对整个行业和企业进行分析和判断,从而做出了投资的决策。截至目前,洋葱海外仓已经完成C轮融资,实现规模化盈利。


王世雨表示,这样的案例还有很多,通过两年的验证,早期和成长期的联动越跑越顺。同时,我们也在不断地加强旗云团队自身的案源开发能力。


与此同时,早期投资中包括招聘、FA和Marketing在内的投后增值服务,也实现了与险峰旗云团队的共享。这也为投资团队顺利的拿到项目,提供了砝码。

 

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险峰旗云核心亮点


一脉相承的投资文化


对于崔远而言,虽然险峰早期在医疗方面的积累不及互联网,但他对于加入旗云,却非常有信心。


回顾自己加入旗云的这两年时间,他用“平顺”进行了概括。具体说来,是与险峰的投资理念契合度很高。


在他看来,虽然险峰旗云是一支新基金,医疗是一个新方向,但是这并不妨碍投资高标准的设置——投资标的既是好项目同时也是好公司。


前者的标准是,企业的资质可能并不突出,但是投资的节点合适,估值合理,后续可以退出实现不错的回报;后者的标准是,公司非常优秀且发展极具爆发力,但可能是以极高的估值完成了投资,也许能收获非常强大的口碑效应,但是在账面上的回报并不高。简单说来,旗云希望的是,在足够宽的赛道中,寻找具有高成长性的项目,同时,能为社会创造正向价值,为基金带来高回报。


这与险峰长青早期的投资信条保持一致,关注推动技术进步、商业模式革新以及人们生活方式的改变。


显而易见的是,要想获得这样的投资标的并非易事。要想做到这一点,并无捷径可走,医疗团队的做法是,保持与早期一致的打法,即比拼全覆盖的能力和锻造强大的执行力。


优迅医疗就是这个打法下的例证。


崔远介绍说,从5年前开始,基因测序这个细分行业就进入了他重点关注的名单中。也正是从那个时候开始,崔远持续关注行业的国内外动态,寻找各种机会与业内人士进行交流和探讨,并在启明工作期间,参与了贝瑞和康的投资。


所以,当他加入险峰旗云,再次在这样一个赛道中寻找机会时,继续接触了大量公司,最终选定了优迅医疗。


暗含于此的逻辑是,如果笃定一个细分行业的未来,那么通过持续的跟踪,总能找到一家满足自己标准的企业,这其中要求的是稳扎稳打的良好心态。


虽然成长期阶段的项目竞争激烈,在王世雨看来,险峰早期积累的口碑和与企业家有质量的互动关系,也成为进行投资的加分项。“让创始人感受到投资方的诚意,是想去真诚的帮助对方,看他们需要什么人,我们能提供什么。”帮忙不添乱,为创业服务的心态,也让险峰旗云抢占先机。


高度融合的投资价值观,让险峰在每个阶段的优势得以最大程度的发挥。彭涛在梳理二者之间的关系时认为,险峰长青早期已经投资的400多家企业,是我们更早更快捕捉市场变化的触角,这种趋势,会比一家单个的成长期机构更具前瞻性,同时,长青的优势在于对变化和人的判断,而旗云的优势在于对行业和数据的分析,两者叠加,产生了非常好的投资效果。


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险峰旗云部分投资案例

 

细水长流,长情陪伴

    

彭涛坦诚,两年十多个项目的投资业绩,在行业里算不上“特别快。”而出现这一现象的原因,在于想给旗云今后的发展,设定一个较高的标准。彭涛介绍说,“着眼长远价值创造、极度关注企业家本事、全力追求伟大企业及高标准不妥协”,是旗云与长青一以贯之的投资价值观。


随着各个被投项目的一一落定,险峰旗云在TMT和新消费、医疗和金融领域的投资也愈加清晰。


王世雨表示,大消费是险峰旗云在互联网领域投资关注的一个重点,既包含渠道类,同时也包括品牌类。对比到文化领域,内容端和渠道端都会成为投资的标的。


互联网做产品或者投资的关键词是流量。眼下,流量红利不再,要将渠道做起来,需要找到低成本且稳定获客的方法,因此社交电商会是旗云关注的一个重点方向。洋葱海外仓的稳定快速发展,佐证了这一点。


而随着国内可支配收入的提高,新的消费浪潮正在兴起,90后日渐成为消费主力,会给新的消费品牌带来机会。在这一方面,王世雨更加看重产品的要素,他表示,在过去,营销在产品的售卖中占据了很大的因素,但现在大家正在发生变化,好的产品才是最好的营销方式。


崔远表示,近几年,医疗投资逐渐从冷变热,从边缘走到中心。现在,医疗行业俨然已经成为和互联网行业并列的热门投资领域。对于旗云而言,医疗器械和制药是重点关注的两个方向。但是,因为各个行业随时都在发生结构性的变化,对于其他方向也会持开放的态度。


制药领域,关注以肿瘤免疫治疗为代表的新药研发企业,认为这个细分行业可能会出现最多的大型企业;


医疗器械方面,关注新的诊断和治疗技术驱动的产品;


崔远判断,从过去这几年看,创新是中国医疗行业越来越主要的驱动力,但新学识的出现从来都不是均匀的,而目前,正处于加速或者爆发的状态。


彭涛曾在平安集团负责新金融业务的创新,这让她对创业者的想法和处境有着更为切身的体会。她期待把更多的产业经验和资源价值,带给企业。险峰早期在新金融领域有着很好的布局,未来,她将重点关注新金融领域两类公司的投资机会。


一类是拥有场景化服务能力,能够更高效为终端用户和金融机构提供服务的金融服务型公司,特别是能规模化服务新兴人群的企业,会有快速成长的空间。第二类是通过技术赋能的平台型金融科技公司,这类公司会重点关注其数据融合和挖掘能力。保险、财富管理会是险峰持续关注的赛道。


彭涛表示,在眼下流量红利逐渐消失、人口老龄化的大背景下,险峰旗云因时而动,以互联网+医疗是基金的主要配置,会在医疗健康、消费和金融服务这些领域继续完整的布局。


此时此刻,对于险峰旗云的管理团队来说,团队的打造是大家不约而同提出的关键词,现在,旗云团队已经有10名专注成长期投资的成员。


旗云也期待,团队成员背景的更加多元,和而不同,是大家彼此启发,获取更多信息的基础。同时,也要求每个团队成员做好案头工作,这是做前瞻性判断的重要条件。


陈科屹表示,险峰旗云是险峰自2010年的第二次创业,我们相信具备坚实的基础和巨大的机遇,同时也将更具挑战。现在迈出了第一步,真正的跋涉正式开始。在险峰长青海量提前覆盖的基础上,险峰旗云的团队已经做好准备以全新的姿势进击。大家将继续专注于科技、消费、医疗和产业升级,期待与更多伟大的企业家和投资伙伴在未来每一个关键节点相遇。


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