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中投祁斌:海外投资助力中国经济现代化

来源:融资中国  时间:2018-02-06 10:02  字号选择:

2018年1月31日至2月2日,融资中国2018(第七届)资本年会在北京四季酒店隆重举行,来自政府机构、金融机构、投融资机构、第三方财富管理、以及热点、大型企业、上市公司齐聚一堂,共同探讨新时代背景下的股权投资行业趋势和方略。


(以下为2月1日融资中国资本年会,中国投资有限责任公司副总经理祁斌的主旨演讲实录,未经本人审阅。)


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中国投资有限责任公司副总经理祁斌


各位早上好,非常感谢融资中国朱总的邀请。今天融资中国资本年会的主题非常好,很大气,我愿意借这个机会跟投资界的朋友做一个交流。因为我们中投正在发生一些变化,正在转型,转型的方面除了自己投资以外,在服务方面提供跨境投资平台,希望大家共同参与。


我谈一点自己对中国宏观经济的看法,抛砖引玉,同时谈谈我们在对外投资方面的一些创新和思考。大家都知道,35年以前中国人均GDP连撒哈拉沙漠以南的非洲国家平均数的三分之一都达不到,现在中国工业产品,钢铁产量是美国的8倍,中国的水泥产量和消耗量均占全球的60%,全球25%汽车是中国生产的,传统产业我们已经是绝对全球制造中心了,09年超过美国,2011年超过欧盟,是全球第一大制造业国家,制造业经济体。

  

在创新方面,中国也有很大的进步。比如中国成为全球最大的专利申请国,2015年是全世界第一,2017年是美国的150%。2016年中国清华大学在美国申请的专利以及获得的专利,在美国排第二,仅次于MIT,这是非常不可思议的。这是国外大学在美国申请专利数仅次于美国的一个大学,非常令人震撼,这些都表明中国迅速成为创新中心。同时,在2018年中国零售总额将赶上或者超过美国,中国将真正成为第一大消费市场。


2017年11月9日,在中国国家主席习近平和美国总统特朗普的见证下,中投公司与美国高盛集团在北京签署了《中国投资有限责任公司与高盛集团战略合作谅解备忘录》。此次,是我负责和高盛谈判,谈判最大的难点在哪里?虽然今天中美之间信息交流的非常充分,中美之间每天三个航班,中国的一些投资银行也达到了世界一流投行的水准。但是,你会发现他们对中国的认知还是远远不够的。所以最大的难点就是讲清楚中国正在发生什么,中国消费市场是什么情况,中国未来是什么样子的。一旦把这个搞清楚,很多事情就迎刃而解了。最后他们搞清楚了,对中国的未来是非常看好。


可以说,现在中国特色社会主义进入新时代,通过对十九大报告深入的学习,我理解里边有几个比较重要的方面:一个是新时代。主要是关于矛盾的转化,我国社会的主要矛盾转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。另外,是十九大报告里对于中国将长期处于初级阶段的论述。


中国现在的新理念则体现在,供给侧方面,深化供给侧结构性改革,让市场在资源配置中发挥决定性作用,同时更好地发挥政府的作用。另外一方面是让市场发挥资源配置作用,同时更好的发挥政府的作用。资源配置本来就是由市场决定,政府的责任在于建设市场,维护市场的运行,保持市场公正,不断的改进基础设施提高效益。


供给侧改革方面我想简单谈一下体会,在过去30年里,中国社会发生了翻天覆地的深刻变化,这30多年中超越日本和台湾,这些都说明我们改革开放的成功,同时我们的生活方式发生了深刻的变化。

  

从10年前开始,中国消费能力渐渐崛起,这是今天中国在市场上最大的谈判力。在一线城市,甚至二线城市的消费需求和结构、品位可能跟纽约、伦敦、东京没有什么差别。但是依然要看到,我们在需求端方面虽然和国际接轨,但是供给端水平很低。2015年我国劳动生产率水平仅为世界平均水平的40%,中国的劳动生产率真只有美国的7%。我们需求端高水平和供给端相对落后是我们最大的矛盾,所以我们要进行供给侧结构改革。


举几个具体的例子。2017年,中国在一个比较重要的领域,半导体芯片领域,我们的水平相当于发达国家,但是相比日本和韩国还是有很大的差距。从80年代东芝发明Xflash技术开始,东芝一直在全球存储芯片的发展道路上处于领先位置。三星在2012年左右开始逐步成为市场产量第一,但在技术层面与东芝并驾齐驱。而在2017年的现在,我国的存储芯片技术水平仍然处在2005年左右的世界水平,这个差距是12年。差12年的结果就是我国每年进口半导体器件2200亿美元,逆差1500亿美元,让中国在这个领域非常被动。


那么,如何解决这个问题?


有一部分解决方案可以通过海外投资来解决。


过去十年左右,中国海外投资的增长量是爆炸式增长,但是效果一般。最大的问题是这些投资并没有努力跟中国经济相结合,或者说它的目标并不是为了帮助中国解决问题。近年来这种情况发生了深刻变化。行业方面,近两年海外并购重点行业从资源能源类偏移至高科技、制造、消费等泛行业。1990至2014年,能源资源类并购占国内企业海外并购超过40%。


中国海外投资最活跃的领域是2015年以来海外并购,排名前三位的行业分别是高科技、制造业、消费。说明对外投资从盲目的撒钱变成了投和中国经济结合的先进技术,从而帮助中国解决产业升级的问题。


去年11月9日,在总书记和特朗普见证下,中美制造业基金签约,这个基金的特点是中美共同出资,双方共同参与组成。中国是中投,美国是高盛。目标是在中美之间实现双赢。具体策略是投资美国的相对传统的产业,以制造业为主,包括中西部以及美国内地,因为美国在传统产业当中有大量的先进产业。比如,美国的AOS(A.O.史密斯)公司,这在美国是一家名不见经传的公司,是美国的乡镇企业,到中国投资建厂的十几年里每年连续增长22%,现在已经成为全球五百强,对美国产业带来的巨大的震动。


所以可以看出,中美关系也是最微妙的双边关系,我们中投和我们的大众平台代表中国产业界共同走出去和他们深入的融合,也是为中美关系提供一个抓手,提供一个更深入经济合作的平台和机制。


中投公司,大家可能有所了解,中投公司已经有2千亿美元在国际上进行投资布局,同时和汇金以及相关金融结合一起产生协同效应,为广大业界提供一个公开的平台。中投公司2017年6月6号在钓鱼台招开了中投论坛,几百位CEO参加了峰会,这给我们很大的启示:第一,全球需求无限;第二,缺乏组织。而我们可以起到搭建中国与世界之间的桥梁作用。所以,今天来也是和大家交流这个初衷。

  

从中美开始,我们计划建立一系列双边基金,比如正在研究的中英、中法、中以、中日的双边基金。今年是中日建交40年,我们希望中日之间的关系能够源远流长,中日合作关系也会更近一步。双边的基金有几个特点:共同出资、利益捆绑;共同管理、强强联合;产业互补、交换比较优势。商业可行实现共赢,双边基金与平台生态系统建设同步进行,从而带领两国产业深度对接。但是,如果没有平台的支持也是很难成功,所以我们2018年4月17到18号会在芝加哥举办峰会,欢迎大家参加。


数据显示,2017年到2019年的世界经济增量,中国是第一贡献者,第二是美国。中国对世界未来经济增量贡献超过美国、欧洲、日本加在一起的总合,而且一带一路倡议完成将带来跟多的增量,因为有增量,才会给世界带来增量。同时和他们双边的合作又能够帮忙我们可持续发展,这是双赢。


和美国相比,中国过去35年经济发生了深刻的变化,从第一产业到第二产业、第三产业的变化,其中可以看到两个明显的特点。第一,经济发展规律上跟世界发达国家是高度相似;第二,我们还是落后,我们在这些领域落后五到十年。但是,我们有些领域已经超过他们,比如共享单车。但是也要看到我们大部分领域还是在追赶,我们为什么努力和国际合作,创新对外投资方式,就是要把钱用好发挥好,从而加速中国经济的现代化。谢谢大家。


关键词:海外   投资 
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