海投全球王金龙:复制中国模式 吸纳全球市场

2018-07-19
来源:融资中国

立足于纽约,发散到新兴市场,海投全球的视角下,优势更加明显,下一步就是不断加速,跑马圈地式将新兴市场的边界不断扩大,建立更加坚固的壁垒。

 

本刊记者  安多 / 文

 

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创立海投全球之前,王金龙在美国圣母大学基金担任投资主管,管理着超过10亿美元的全球投资组合,囊括了红杉、启明创投、鼎晖投资、弘毅、高瓴资本和KKR中国等一批中国顶级私募基金。而在这个时间段,正逢中国企业和机构纷纷出海,与此同时,除了机构客户外,中国高净值人群体量的攀升,使得到海外做资产配置成为一种新的趋势。


巨大的需求下势必是广阔的市场,2014年,王金龙创立海投全球,将美国的先进投资经验和投资模式介绍到中国去,并帮助中国的机构和个人做全球资产配置。


成立不足4年,旗下海投全球已管理5万注册投资者,配置超5亿美元的理财产品及另类资产。目前,海投全球在北京、纽约、洛杉矶、波士顿均设有办公室,并已获得美国SEC发放的注册投资顾问(RIA)和券商(Broker-Dealer)牌照。


从业务上看,海投全球主要涵盖资产管理、财富管理和金融科技三大板块。在财富科技思维的带动下,海投全球已经是一个集全球化、移动化、资产证券化和智能化于一身的金融科技平台,拥有多元化的投资组合和金融科技产品,专注于财富管理服务。


从过往投资项目看,海投全球参与了滴滴等中国独角兽公司的未上市投资、奇虎360私有化等明星项目,在海外投资了Pinterest、Palantir等独角兽企业的风险投资。


但事实上,海投全球仍是一家年轻的资产配置企业,有些不同的是,王金龙为海投全球选择了一个不同的角度,以纽约出发,将能量发散到新兴市场中去。目前,海投全球资产规模为5亿美元,在王金龙的预期中,今年年底,这个数字将扩大到30亿。

6倍的膨胀,如果想要实打实的增长,而非泡沫式虚胖,需要更好的全球资产配置策略和企业更强大的驱动力。从洛杉矶飞往北京,再由北京到越南,作为海投全球的掌舵者,王金龙以一种高强度的“空中飞人”姿态,带领团队将业务迅速扩散至全球。

 

打造多元化、三端式生态系统


2014年前后,当美联储宣布结束量化宽松政策后,投资人发现市场的资金不再如过往般丰沛,全球资金流向开始逆转,当初流出美国投资到海外的资金开始回归,这造成全球美元独强的现象。于是,学习并进行海外资产配置,逐渐成为投资显学。


多年的海外投资经验,带给王金龙一个新的机会。2014年8月海投全球在纽约成立,为个人及机构投资者提供全球投资产品,值得一提的是,在当前激烈的市场竞争下,海投全球专注于包括美国、英国在内的成熟市场,以及东南亚、中国等新兴市场。

优质资源总是被争抢的,尤其以全球资产配置为目标。以纽约为坐标起点,海投全球在世界范围内设立了四个主要办公室,分别为纽约投资中心、洛杉矶财富中心、波士顿财富中心、北京技术运营中心。


纽约是海投全球的投资中心,其主要功能是做全球资产配置,然后到全球找优质资产。


随着中国高净值人士的迅猛发展,中国财富管理行业也正在迅速响应市场的变化,纷纷出海“淘金”,牵手黑石、凯雷、KKR、TPG、道富、贝莱德、景林、橡树资本等国际顶级GP,为中国客户打开全球资产配置之门。毋庸置疑,未来具备全球资产配置能力的财富管理公司将会占领先机。发展过程中,海投全球也在不断调整步伐,面对全球华人的财富管理业务正成为其重要的一个组成部分。


洛杉矶,是海投全球的财富中心。“在洛杉矶,我们主要是覆盖华人新移民这样一个高增量市场。15、16年的时候,由于中国金融政策调整、人民币贬值,还有整体经济下行等因素,中国的外汇储备下降了一万亿美金。这一万亿的资产其实都是在海外的,需要被有效地管理起来。”


海投的另一个财富中心设立在波士顿。波士顿作为美国重要高等教育圣地,拥有哈佛、麻省理工等世界顶级学府的资源优势。海投在当地成立投研Café,不仅注重科技金融的服务理念,还将密切与教育机构、学生群体的交流。


中国北京是海投全球的技术运营中心。“因为中国的市场比较大,发展的速度也比较快,有很多先进的模式。比如说现金贷,这最早是美国的模式“payday loan”其实很传统。但是美国没有做大,中国用了一两年就迅速发展成了几千亿的市场。所以像这样大规模的在市场试错,可以很快的把技术培养成熟。”


多元中心可一窥海投全球主要业务范畴和发展路径,除此之外,海投全球的生态系统正在显现出初步雏形。


王金龙介绍,海投全球十分重视合规性,在美国发展多年,已经拿到了诸多牌照,包括投行牌照,以便海投全球进行投资银行从事的并购项目;投资顾问执照,以便于给个人客户做股权、债券、地产等各类型资产配置;另外,针对金融科技的发展,海投全球还在美国注册了支付公司。


以美国为资金端,新兴市场为资产端,中国为技术端,海投全球的生态系统逐步收网。王金龙看来,早期的积累是为了更好的铺垫。“我们有了技术,有了资金和市场,下一步就是迅速复制,然后在最短时间内做大规模。”

 

瞄准新兴市场 复制中国模式


无论是多元中心,还是生态体系,王金龙的思路很清晰,财富管理从每一个支点出发结成纵向网络,最后再以金融科技进行横向连接。在美国,能找到最便宜的资金,在中国,挖掘最先进的技术,而这些技术和资金打包后投向哪里?以何种方式投出?王金龙的目光瞄向了东南亚等新兴市场。谈及之所以选择这样的市场,王金龙表示,巨大的市场需求是最重要的。


目前,海投全球所管理的资产主要来自于亚洲、美国和欧洲。比如,英国的酒店物业贷款、东南亚的消费分期贷款,还有美国的车抵贷、房抵贷等。


“我们在东南亚捆绑中国的品牌,OPPO手机、小米手机、格力空调等,来做消费分期。东南亚这样的新兴市场就是消费欲望很强,但是消费能力不足。其实都是国内的互联网金融模式,我们复制到新兴市场。”


以东南亚市场的消费分期为例,简单理解,与国内的白条、花呗模式相同。模式输出是其中的关键所在。


在中国,以京东的白条、蚂蚁花呗为主的消费分期产品早已司空见惯,但是在东南亚市场,如越南,印尼等地,还保留着典当这种传统的借贷方式。“在印尼,人均消费水平不高,一些地方村民人均工资1500元左右,钱不够了就去典当行卖东西。他们还不存在分期支付这种概念。我们要做的就是将中国成熟的模式,复制到这些没那么发达的地方去。”


在印尼市场,手机成为消费分期最好的触角之一。而海投全球需要从中斡旋的,除了找到钱和技术,还需要紧跟当地的政策和产品本地化。“首先要翻译成印尼文,然后我们会找当地的运营商合作,将中国这套体系落到印尼。其中需要了解当地的特色,不断的试错,还需要跟政府积极沟通。最后将产品、风控、技术等打包成体系,落到实处。”


通过三年多的经验,海投已经摸索出一套成熟的体系,拥有完整方案后,只需要复制即可。


除了手机等消费级产品,海投也在做其他领域的尝试。如将钱借给印尼当地养蜂人,并通过合作社进行担保等。


事实上,在印尼雅加达等地区,收贷还是以更传统的人工方式。有人想要还钱,就在街上对专门收贷的“摩托车人”招招手即可。支付是下一个机会的开端。除了新兴市场需求大,王金龙更看好这其中蕴藏的支付机会。去年4月,海投全球在纽约成立海投支付,也印证了这种野心。


“我认为,在新兴市场复制中国的模式是很有生命力的,而且它会以加速的跨越式发展,可能直接把中国曾经有的‘货到付款’这个模式跳过去了,直接在最初的阶段就进入了移动支付的模式。”

 

选择大市场、大规模、大行业


除了在诸如手机类的消费金融上做输出,海投全球同样对车贷进行下注。在美国,二手车市场规模巨大。2017年,美国新车销量峰值在1600万辆左右,二手车销量稳居2500万辆以上。根据COX的预测,美国市场2018年新车销量同比将下降40万辆,而二手车市场销量将增长20万辆。


需求量大,但美国车贷模式仍较传统,即通过4s店进行买卖。而在中国,虽然二手车市场仍不及美国庞大,但随之一起发展的车贷业务却十分丰满。“电商概念+移动支付模式”,海投全球将这种模式复制到美国。


王金龙介绍,目前车贷产品目标客户为两类人群,在B端,海投全球以车为抵押,将钱借给二手车商。C端则是借钱给初来乍到、没有建立信用体系的留学生,To C、To B并行。


“我们跟当地的经销商合作,将车卖给留学生等客户。去年,有32万中国留学生去美国,他们去了以后第一件事可能就是要租房子,第二件是买辆车方便上学。但是,没有人给他们提供服务,为什么?因为他没有信用,新的留学生去开个银行账户,没有积累信用,就没有人卖给他,那么,我们借钱给他。”以此发散,还可以担保租房等。


回到资金端,海投全球在美国发行成熟的金融产品,再将资金投入到新的市场。“比如我们做一个资产证券化,把资产打包在美国SEC去注册,然后变成了一个私募债。我们在美国发债,发债之后获得资金,提供短期的7天、14天的贷款业务。大家用这笔资金做过桥,付学费、月底交租等用。等月底有了工资再还给借贷平台。”


对于海投全球本身,这种业务模式的成功正在推动他更加快速的拓展新的市场以及全球化的发展。


选择市场方面,王金龙有着自己的标准:第一、潜在收益高;第二、市场规模十年内拥有10倍以上的增长。“我们只做万亿的市场。如果是国家,我们只做1亿人口以上的国家,比如越南,目前9000多万人口。”


快速发展的同时,海投全球吸引了大批资本的关注。成立不足3个月,海投全球便获得华创、IDG领投天使轮融资;次年7月,获得由RRE领投Pre-A 轮融资;2016年11月,再次完成明势资本领投的Pre A+轮融资。


投资最重要的哲学是鸡蛋不能放在同一个篮子中,海外资产配置的重要性不言而喻。


海外资产配置和身份规划的需求引领了新兴的移民潮,部分投资人将海外身份配置提上议程,将目光聚焦在了护照移民。在中国‘一带一路’倡议推行、全球投资移民税务变革、国际局势风云变幻的大背景下,要实现投资和身份的全球化配置,投资人的目光必然不能局限于国内的房产和股票。


立足于纽约,发散到新兴市场,海投全球的视角下,优势更加明显,下一步就是不断加速,跑马圈地式将新兴市场的边界不断扩大,建立更加坚固的壁垒。


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