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久友资本李阳:私募股权正从“另类投资”变为“主流投资”

来源:融资中国  时间:2018-06-13 15:06  字号选择:

改革开放40年来,中国社会财富实现了传奇般的创造积累。从规模上来看,目前中国财富管理市场已经达到百万亿级别。在很长一段时期里,野蛮生长的财富体量催生出眼花缭乱的投资渠道,资本脱实向虚,阻碍着中国经济的平稳发展。

 

近年来,国家出台了一系列政策措施,去杠杆、破刚兑、扶持高新技术产业、引导资本向实体领域流动,股权投资行业迎来了历史性的发展机遇,如何把握国运大势、分享发展红利成为值得每个人关注的问题。

 

201869日,“布局新经济 把握新动能——久友资本2018年投资人大会”在云南抚仙湖畔的希尔顿酒店隆重举行,来自全国各地的近100位投资人齐聚一堂,共同展望新经济时代股权投资行业的未来。久友资本董事长、首席管理合伙人李阳先生发表题为《不忘初心 稳行致远 —— 国运大势下新经济的股权投资机会》的主题演讲,深度解读了国运大势下的股权投资机会。

 

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久友资本董事长、首席管理合伙人李阳先生

 

私募股权投资的3个巨大优势

 

李阳介绍,私募股权投资在国外历史悠久且创造了大量的财富。中国私募股权投资起步较晚,但已经实现长足的进步。

 

具体来讲,私募股权投资相比其他领域或类型的投资,具备3个巨大优势。

 

第一是政策支持:在当下的中国,房地产已经不代表未来经济发展的趋势,而新经济、新产业的发展需要股权投资的大力支持,在“去杠杆”的大背景下,私募股权等直接类投资获得政策的大力鼓励与支持。

 

第二是回报优势:对优质项目和企业的投资,尤其是面向新经济的股权投资,能够为投资人带来高额的收益和巨大的财富。

 

第三是跨界优势:传统实业存在极强的边界和周期属性;而私募股权投资是个人、家庭和企业,实现跨行业、跨地域、跨周期,甚至是跨国界,参与到最优秀、最领先的新兴产业进行投资布局和财富配置的最有效方式。

 

李阳总结道:“私募股权投资是资本市场皇冠上的明珠,更是未来投资的趋势。”事实上,得益于新经济、新产业的崛起,以及国家政策的鼓励支持,中国私募股权投资在近几年获得快速发展。

 

李阳介绍,截至2017年底,私募基金规模达到11.1万亿,已超过公募基金规模;20162017两年,中国私募基金规模累计增长118%;与股权投资的发展相对应的是中国财富总量的增长:2017年中国是亚太地区财富增长最强劲的国家,中国财富总值增加了1.7万亿美元,达到29万亿美元,成为仅次于美国的世界第二大财富国。九成以上的中国高净值人士都配置了新经济领域的私募股权投资,并不同程度的减少了固收产品配置。私募股权正从“另类投资”变为“主流投资”,成为资产配置的方向和趋势。

 

参与股权投资的3大核心要素

 

对于参与股权投资的关键点,李阳总结了3大核心要素:趋势、路径、团队,“简单说就是找对方向走对路,选对时间跟对人。”

 

中国当下最大的趋势就是国运转折。中国正处于至关重要的“国运转折点”,极有可能即将迎来过去两千多年以来继汉、唐之后的第三次最伟大的鼎盛时期。


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在这样的历史阶段,国家各个方面都在发生重要变化。以产业结构调整、要素优化配置、经济增长转型为特征的供给侧改革大环境下,新兴产业的快速崛起为股权投资带来了大量的机会;另一方面,改革开放40年来中国已经完成了巨大的财富积累,大量高净值客户亟需财富配置及管理服务。机遇与需求并存,股权投资正处于大有可为的历史机遇期。

 

李阳同时强调,选择正确的赛道对于股权投资至关重要。目前国家大力发展战略新兴产业,如云计算、大数据、芯片研发、生物医药、人工智能、通信网络、高端装备制造、新材料等,为我们指明了正确的路径。

 

另外,李阳表示,股权投资门槛高,通过个人难以实现,因此选择团队尤为重要。优秀的投资机构应该具备几点特质:合规运营、勤奋专业、资源丰富、值得信赖。

 

如何选择正确的投资赛道

 

李阳介绍,久友资本自成立以来,就始终恪守价值投资的理念,在四大行业赛道上,聚焦投资布局:

 

第一是生物科技、医疗健康,这个赛道解决的是人口刚需。中国人均寿命已经达到75岁,世界人均寿命最高的国家日本人均寿命达到81岁,随着生物科技、医疗健康产业的发展,未来人均寿命还会不断增长。在中国这样人口庞大的国家,老龄化所带来的医疗健康市场空间十分巨大。

 

第二是人工智能、大数据、现代信息服务,代表人类科技的必然趋势。在今天这个大数据时代,每个人既是大数据的服务对象,本身也是数据源。中国能够出现腾讯、阿里巴巴这种量级的企业,离不开中国巨大而统一的市场,这是全球其他国家都不具备的。所以人工智能、大数据、现代信息服务在中国有广阔的空间。

 

第三是先进制造、高端装备、新材料、军工。近期美国制裁中兴的事件为我们敲响了警钟,也进一步推动国家在这些方面寻求发展和突破,带来了大量投资机会。

 

第四是文化、教育、娱乐、传媒。从长远来讲,国家与民族的竞争本质上是人的竞争,更是素质与文化的竞争,文教娱乐产业具有长久而巨大的发展空间。

 

李阳介绍,在过去几年里久友资本聚焦于上述几个赛道,累计投资规模已达15亿元。

 

股权投资如何适应新时代的市场环境

 

对于股权投资行业在新时代市场环境中所面临的机遇与挑战,李阳给出了独特见解。

 

他表示,传统机构“自下而上”的项目筛选模式,已经不适应当前优质项目稀缺、机构众多、彼此竞争激烈的市场环境了。


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作为中国最大的金融合伙人资源整合平台,久友资本通过创新的平台+合伙人模式,开创了“自上而下”的全新模式,打破单一机构边界,高效匹配优质项目与财富资源,更好地适应当前的市场环境。

 

李阳介绍,依托强大丰富的平台资源,久友资本围绕募、投、研、管、退各个环节构建起一个闭环生态,实现协同效应,最大程度释放行业资源,创造增量价值。

 

在演讲最后,李阳详细解读了久友资本的服务宗旨和经营理念。他表示,久友资本始终以为投资人持续获取良好的投资回报为第一要务,恪守价值投资的理念,严格管控风险,追求较低风险下的较高收益。

 

对于私募股权投资机构而言,“稳行”十分重要。宁缺毋滥,扎实前行,保障每一个项目都经得住推敲,能够过自己这一关,才分享给投资人。只有这样才能走的长远,真正把握住国运大势下的股权投资机会。

 

股权投资的时代大幕已经开启。今天的世界,传统和经验不断被颠覆,新事物、新模式不断创造着过去难以想象的传奇。自古成大业者无不是应势而谋,顺势而为。在新经济下,引导资本脱虚向实的股权投资将在中国崛起的进程中扮演重要角色。


关键词:私募股权 投资 
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