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小米︱转型到一半被拉黑名单,雷军的乘法还能做吗?

来源:星空财富   作者:星空财富   时间:2021-01-25 11:47  字号选择:

但是,作为小米“下一个十年”的开端之作,销售火爆的小米11目前在京东平台上好评率约为92%(Mate 40在95%以上),口碑没有达到预期高度。这主要是因为其搭载的高通新一代旗舰芯片骁龙888表现疲弱。

1月14日,懂王的任期进入最后一周。在这一天宣布将中国商飞、小米集团(1810.HK)等9家中国企业拉入黑名单。根据对岸的游戏规则,美股投资者必须在今年11月11日之前处置掉这些公司的股份。消息传来,小米市值蒸发近800亿港元。这几天随着投资者情绪渐渐稳定和南下资金积极接盘,小米的股价也稳住了阵脚。但是稳住股价不难,能不能稳住战略转型的航道才是小米面临的核心问题。

万物互联(AIOT)概念图

01.雷布斯的“加”和“乘”,手机一直是核心

去年是小米手机九周年,MIUI十周年(科普一下,就是小米开发的手机操作系统,圈子里也叫“米柚”)。雷布斯在8月16日的内部信中宣布小米下一个十年的核心战略从“手机+AIOT”升级为“手机×AIOT”。这个加法和乘法通俗来说就是,如果以前你同时拥有小米手机和其他硬件,你可以把他们联结起来从而获得一个小小的“生态”,是为加法。而现在小米的目标是每一个小米手机用户都会被引导着进入“小米生态”,主动购买其他小米硬件,这就形成了乘数效应,是为乘法。

如果说以前手机扮演着硬件遥控器的角色,那现在就升级成了整个生态的流量入口。所以从加法到乘法,手机在小米产品方阵中的核心地位被不断强化。

为了让核心更好地发挥作用,小米在2019年把红米品牌独立出来继续做极致性价比,承接原小米销量,而小米品牌则向上突破,打开高端市场。在确定红米确实有能力接盘之后,小米于2020年开启了品牌升级战略。年初推出价位在3500-5000元的小米10为进军高端投石问路,结果叫好又叫座。带动小米手机销量提升,均价提升,市占率也提升。

摘自《小米集团2020年三季报》

去年全年小米智能手机出货量全球第四,考虑到华为目前的处境和其他几个竞争对手的状况,可以说小米已经预定了今年世界第三的位置。但是,作为小米“下一个十年”的开端之作,销售火爆的小米11目前在京东平台上好评率约为92%(Mate 40在95%以上),口碑没有达到预期高度。这主要是因为其搭载的高通新一代旗舰芯片骁龙888表现疲弱。 高通的旗舰处理器一直是小米手机的核心卖点,也是小米一贯的“软肋”——不掌握核心科技,终归没法完全掌控产品。这是以手机为核心的小米战略矩阵的致命弱点。 而拥有核心科技的中国企业,就要做好被美帝“拉黑”的准备。

02.生态建设和渠道升级,小米上升的双翼

对中国高科技企业,对岸准备了两份名单。一份是“涉军企业”名单,另一份是“出口管制实体”清单。前者限制美国投资者持有中国公司股份,后者才是实打实地斩断供应链。华为进入实体清单之后高端手机部件断供,所以Mate 40之后再无高端旗舰机。不得不说这是小米的重大战略机遇,大卖特卖的小米手机带动MIUI用户生态链硬件销售双双腾空而起。

摘自《小米集团2020年三季报》

小米投资智能硬件初创公司、打造生态链的努力始于2014年。小米提供资金、技术、平台和管理经验,让这些公司能够专心打造性价比超高的产品。如果公司发展得好,小米会获得相当丰厚的回报,比如石头科技(688169)和九号公司(689009)已经在A股上市,华米科技(HNI.US)也在美国上市。而经营不好的话卖掉也不至于亏。网撒得广了,鱼就是多。

摘自《小米集团2020年三季报》

小米还成立了专门的投资基金小米长江。与华为主要投资芯片设计和EDA软件企业,聚焦“开源”不同,小米长江主要投资于图像、无线网络、AI和射频等赛道,更偏重“互联”。 生态链企业的发展反过来也推动了小米的渠道升级,在其他厂商将主要销售渠道向线上转移之际,小米之家反倒开始攻城拔寨。这是因为丰富的生态链产品提升了顾客的进店体验,这种业态特别适合城市综合体。集团副总裁卢伟冰日前向媒体表示,小米之家数量已经突破2000家,综合坪效更高达25万元。根据信达证券研报,小米线下渠道出货量已经与线上平分秋色。

摘自信达证券研报

所以,以手机作为整个生态的核心,用不断升级的渠道和日趋完善的生态把加法变成乘法,是小米战略转型的核心逻辑。

03.结语

去年前三季度,境外营收已经占到小米总营收的52.1%。本次被列为“涉军企业”虽然短期内不会影响供应链,但是对小米的投资布局,尤其是国际投资一定是有影响的。另一方面,虽然涉军企业和实体清单之间看起来没有什么必然联系,但是44家涉军企业里已经有5家被列入实体清单。实事求是的说,实体清单的达摩克利斯之剑已经高悬小米头顶。 万物互联是确定的发展趋势,这种历史性机遇必将成就世界级的优秀公司,对于躲不过的打压,也只有硬着头皮上。 华为如此,小米亦如此。


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